日经225指数时隔五个月重返30000点，为何大选季日股这么嗨？

  随着本次日本大选的不断推进，股市交易员们纷纷宣布日本股票市场即将重回牛市。交易员们认为，新的政治调整将为日本带来巨大的经济刺激，并进一步影响全球股市及基金市场的投资组合配置。

  在本次股票大潮中，软银集团作为日本股市龙头领涨，周三当日上涨近10%，带领日经225指数自4月以来首次突破30000点，仅在六个交易日内就上涨了8%。 而今年表现平平的东证指数，也一路飙升，在周一触及了30年来的高位。

  与此同时，随着日本首相菅义伟上周宣布辞职后，投资者们纷纷为执政党的选票竞赛和随后的全国大选做准备，带动村田和东京电子等其他科技公司的股价飙升。

  无论谁当选都少不了刺激计划

  目前，媒体普遍预计三位领先的候选人都将参与竞选计划，可能通过庞大的刺激计划来振兴经济。

  这次反弹也表明，日本股市在经历了长时间的单调表现后正在回暖。以美元计算，日经225指数今年迄今仅上涨了2%，而同期全球股指已飙升了15%并创下历史新高。

  野村首席股票策略师Yunosuke Ikeda 表示：

  “认识到这不仅仅是选举热，这一点非常重要，在长期低于其他市场的估值之后，日本股市进入一个追赶过程。”

  值得一提的是，日经指数受日本散户投资者的情绪影响很大，自上周五上午菅义伟宣布辞职以来，该指数已上涨超过1200点或约4.2%。

  在日本股市重新回暖，以及经济长期停滞后重新复苏的情况下，散户情绪或将成为日本股市的后续重要影响力。

  目前，市场猜测无论新的继任者是谁，都有可能会推出一项刺激计划。

  日本执政党自民党将于本月晚些时候选举新总裁。由于日本首相一般是由在众议院中拥有多数席位的政党总裁担任，若自民党在即将到来的众议院选举中仍为第一大党，也代表即将成为自民党总裁的人将成为日本首相。

  其中，接替菅义伟的候选人包括前外交和防卫大臣、自民党高级人物岸田文雄，他告诉日本媒体，他将让日本央行维持其2%的通胀目标和扩张性刺激计划。

  作为此次竞选的热门候选人之一，岸田文雄周三表示，将保持大胆的货币政策立场，并希望推出一项超过30万亿日元（约2730亿美元）的刺激计划，以缓解新冠疫情对经济的冲击。并重新考虑对投资收入征税的问题。为了帮助执行他的政策，他将任命一位经济国家安全部长。

  岸田文雄可能的竞争对手是主管新冠疫苗接种的河野太郎和前总务大臣高市早苗。据此前的民调显示，河野太郎是最受欢迎的候选人，但日媒表示选票经常受到政党派系之间内部交易的影响。

  据日本共同社消息，9月8日，河野太郎与前首相安倍晋三进行了会谈。此举被外界认为是河野太郎已确定参选自民党总裁的意向，并与安倍晋三就此进行协商。

  而据日本放送协会NHK消息，高市早苗也将在周三宣布为自民党党魁候选人。作为安倍的“门徒”，高市早苗和安倍晋三关系较为密切，政治立场在党内属于最为保守的一派。不过，目前还不清楚她是否能获得参加党内竞选所需的20名议员支持者。高市曾表示，她希望解决前几届政府未完成的问题，比如实现2%的通胀率，尽快编制额外预算，以支持日本的医疗体系等。

  历史证明：选举期间日股都会涨

  野村证券的分析师也表示，无论之后政策问题走向如何，选举历来都能引发市场反弹。

  数据显示，在自2005年以来的五次下议院选举的前七周内，占日本市场日交易总量三分之一的外资，平均每日净买入3.1万亿日元。根据野村证券的计算，这相当于日经指数平均上涨约1500点。

  在菅义伟辞职前不久，仅四家美国大型科技公司的市值就超过了整个东证指数，或东京证券交易所主板的全部2187家公司。此前5月至7月期间，外国投资者是日本股票的净卖家，导致日股基准指数相对于国际而言表现不佳。

  但这让许多日本股票看起来很便宜。总体而言，尽管日本企业的盈利增长迅猛，但市盈率低于美国和欧洲同行。策略师表示，日本市场与欧洲基准的市盈率之间出现了特别明显的差距。

  分析师表示，菅义伟政府对疫情的处理不当以及他不断下滑的支持率阻碍了市场复苏。而在没有观众的情况下举行的东京奥运会凸显了日本旅游业的崩溃，多重因素影响下，日本选民对现任政府的支持率进一步下降，市场的情绪也一直较为低落。

  但过去10天市场情绪急剧转变，因为东京的感染人数开始下降，市场注意力开始转移到新领导人可能会采取哪些措施来提振经济。

  Nikko Asset Management首席全球策略师John Vail表示：

  “近几个月对日本大幅减持的全球基金经理被逆转的速度所吸引，并正在转变为买家。”

  东京的一位衍生品交易员表示：

  “当全球大型基金的基金经理们休假回来时，日本股票会出现大幅上涨。”