台湾股市：台积电成缺芯大赢家 3奈米制程年内进入风险量产 苏妈对决英特尔新格局

  台湾股市冲破18500点门槛，新年展现出崭新且具有投资信心的高涨行情。台积电成缺芯潮大赢家，3奈米制程年内进入风险量产。而台积电计划在今年第四季度启动3奈米制程芯片生产的消息，正在间接刺激其股价走向。即将于周三（12月5日）恢复实体活动的国际消费电子展（CES 2022），预计英特尔、超微（AMD）以及英伟达（NVIDIA）都会推出新款处理器以及独立显卡产品。

  昨日台股收盘：

  台股周二（12月4日）在台积电、大立光领军下，指数跳空开高，大涨超过200点，突破18500点关卡，加上被动元件、面板、PCB 等中小型股尾盘拉抬，终场以今日最高18526.35点作收，续创新高，大涨255.84点或1.4%，成交量台币3251亿元。

  观察电子权值股表现，台积电延续涨势，跳空上涨，大涨近3%，终场收在台币656元；联发科盘中有买单点火，终场收涨1.3%，以台币1165元作收；鸿海则守住盘上，收在台币103.5元；台达电、面板双虎等均带领大盘上攻。

  美股隔夜走势：

  美股周二（12月4日）科技股遭逢卖压，苹果与特斯拉殒落，纳斯达克指数、标准普尔500指数与费半指数收黑，能源、金融与工业对经济敏感板块走扬，道琼斯指数涨逾200点，续创历史新高，台积电ADR涨逾3%。

  经济数据意外爆冷，美国供应管理协会（ISM）周二公布，去年12月全国制造业活动指数降至58.7低于预期，创去年1月以来最低。此外，美国劳工部周二发布职位空缺及劳动力流动（JOLTs）调查报告，美国去年11月职位空缺为1056万，略低于10月份的1109万。11月离职人数飙至453万创历史新高，显示Omicron变种疫情带来“大辞职潮”。

  政经消息方面，石油输出国组织及其产油盟国（OPEC+）周二召开部长级会议，同意2月维持现行每月日增产40万桶原油计划，带动油价与能源股走扬。

  华尔街持续关注美联储相关消息，美国明尼亚波利斯联储总裁卡什卡里（Neel Kashkari）一反过往鸽派观点表示，他支持今年升息2次，旨在应对通胀带来的风险。

  道琼斯指数上涨214.59点或0.59%，收36799.65点；纳斯达克指数下跌210.08点或1.33%，收15622.72点；标准普尔500指数下跌3.02点或0.06%，收4793.54点；费城半导体指数下跌18.20点或0.45%，收4009点。

  台股美国存托凭证（ADR）方面，台积电ADR上涨3.57%；日月光ADR上涨0.13%；联电ADR下跌1.12%；中华电信ADR上涨0.17%。

  机构盘前分析：

  台股去年类股百花齐放，大盘屡创新高，展望2022年，复华投信认为，台股目前评价处于相对低位、企业获利佳具高殖利率优势，加上科技转型与创新增添基本面动能，在三大优势驱动下，台股将有挑战2万点的实力，透过选股策略或主动式操作的台股基金布局仍有超额投资报酬机会。

  台股站上万八新高，市场不免出现泡沫化疑虑。复华中小精选暨台湾好收益基金经理人沉万钧表示，疫情导致美欧央行大放水，但新兴市场未受资金青睐，外资已连续两年卖超台股逾台币五千亿；台股不仅没有被灌水，反而因为企业获利提升使本益比降至近5年低位，评价面仍相对便宜。

  沉万钧指出，台股大盘长期平均殖利率约4%，2021年上市公司获利年增率平均达70%，很有机会增发股息。尽管美国可能升息，但利率是从目前的0至0.25%缓步向上，台股的殖利率仍具投资吸引力。

  重点关注事件：

  即将于周三（12月5日）恢复实体活动的国际消费电子展（CES 2022），预计英特尔、AMD以及NVIDIA都会推出新款处理器以及独立显卡产品，这也是英特尔在新首席执行官季辛格（Pat Gelsinger）于2021年接任职位、宣布启动IDM 2.0战略，并加入独立显示卡市场以来，外界都相当关注3巨头如何竞争。被称“苏妈”的AMD首席执行官苏姿丰抢先公开Ryzen 6000 APU，并跨入了6奈米制程世代。

  市场消息指出，AMD的Radeon RX 6000S行动版显示卡可能会在活动发表，并与英特尔推出的产品同样采用台积电6奈米制程。苏姿丰抢先在推特发文，并透露将在4日上午发表AMD在2022年首款产品发表会，并贴出一张手持芯片的照片，采用FP7封装方式，该芯片也入选CES 2022创新奖。

  高盛在一份报告中指出，由于芯片价格上涨、高性能计算机HPC/5G处于行业升级周期以及其他利好因素影响，台积电2022年的增长速度将高于2021年，今年台积电营收预计同比增长26.1%，目标价由1028新台币上调至1035新台币，新目标价意味着该股较2021年12月30日收盘价有68%的潜在上涨空间。

  台积电计划在今年第四季度启动3奈米制程芯片生产的消息，也在间接刺激其股价走向。在此前的一场会议中，台积电总裁魏哲家表示，3奈米制程的风险量产计划于2022 年下半年开始规模量产。

  目前，5奈米是台积电营收的重要来源。根据台积电2021年第三季度业绩表现，5奈米制程出货占该公司2021年第三季晶圆销售金额的18%，7奈米制程出货占全季晶圆销售金额的34%。

  调研机构TrendForce集邦咨询指出，台积电在苹果iPhone新机的带动下，2021年第三季营收达148.8亿美元，季增11.9%，稳居全球第一，其中7奈米及5奈米受到智能手机及高效能运算需求驱动，两者营收合计已超越台积电整体过半比重，且处于持续增长中。

  而从全球晶圆代工厂的布局来看，能够竞逐晶圆制造先进制程工艺的如今只剩下台积电、三星和英特尔。2021年11月，三星电子宣布从2025年开始大规模生产2奈米芯片，英特尔也宣布了加强代工计划，并希望在2025年前能赶上台积电和三星等竞争对手。

  个股焦点信息：

  鸿海（TW2317）旗下工业电脑厂桦汉（TW6414）公告，通过私募引进策略投资人谷歌旗下的Google International；Google International将以每股台币226.92元，取得桦汉4880张私募股，总金额约台币11.07亿元，相较桦汉今日收盘价251元，折价幅度约9.6%。