2025-02-18 13:02:02
一、中国银河指民企座谈会是新一轮科技革命里程碑
中国银河发研报指，国家主席昨日出席民营企业座谈会并发表重要讲话，这次座谈会是新一轮科技革命和民促法即将颁布背景下的一次里程碑事件，该行对中央政策连贯性和一致性抱有信心。上一次同等规格的民营企业座谈会要追溯到2018年11月，回应了当时“民企完成历史任务”的论调，极大提振了市场信心，A股也迎来了时长三年的牛市。该行认为，本次座谈会对于民营企业高质量发展具有重要意义，有助于提振微观主体信心和市场风险偏好，打消国内政策不确定的疑虑，对于市场起到一锤定音的效果。
二、花旗上调今年2月澳门赌收预测至190亿澳门元
花旗发研报引述澳门**业内消息人士指，今年2月首16日的澳门赌收可能已经达到约119亿澳门元（下同），意味上周（即2月10至16日）的日均收入约6.43亿元，较2月6至9日的数据低11%，这基本符合该行对农历新年后温和走势的预期，并预计本月剩余时间内的日均收入将进一步正常化。另外，贵宾厅*量按月增长约25%至28%，中场赌收则按月增长约23%至25%。贵宾厅赢率似乎按周有增长。另外，花旗小幅上调今年2月澳门赌收预测，由187.5亿元上调至190亿元，意味本月剩余时间的每日平均赌收约5.92亿元。
三、高盛料2025年年底金价或至3100美元 重申“买入黄金”建议
高盛发研报指，央行结构性需求的增加将在年底前使金价上涨9%。该行将2025年年底的金价预期从每盎司2890美元上调至3100美元，理由是央行需求持续增长。该行表示，包括关税担忧在内的政策不确定性仍然很高，高盛认为，由于投机性仓位的长期存在，黄金有可能在年底前飙升至每盎司3300美元。如果央行平均每月购买70吨，假定仓位正常化，到2025年底，金价可能会攀升至每盎司3200美元。如果美联储保持利率稳定，该行预计同期黄金价格将达到每盎司3060美元。该行重申“买入黄金”的交易建议，称虽然不确定性的下降可能会导致价格的战术性回调，但黄金多头头寸仍然是一个强有力的对冲工具。
四、交银国际：1月新增信贷和社融均超市场预期
025年1月新增人民币贷款为5.13万亿元，市场预期集中在4.5-5.0万亿元之间，同比多增2100亿元，为历年同期最高水平，主要由于企业信贷表现较为强劲。1月新增社融为7.06万亿元，市场预期为6-7万亿元之间，为历年同期最高水平，同比多增5833亿元，新增主要来自人民币贷款和政府债券，政府发债提速。M1增速延续正增，M2增速略有回落，社融增速持平。1月新增贷款、社融超预期，为经济平稳开局提供了有力的金融支持。该行预计2025年在“适度宽松”货币政策和“更加积极”财政政策的支持之下，实体信贷需求有望呈回升态势，金融体系保持货币信贷合理增长，将为经济平稳回升提供重要支持。
五、中信建投指IDC行业有望进入新周期
中信建投表示，北美四家云厂商资本开支保持高速增长趋势。国内云厂预计也有望提升capex计划，近期国内头部云厂商纷纷宣布上线或部署DeepSeek，并且在大模型和应用领域持续有重大进展。阿里巴巴与苹果合作为国行iPhone开发AI功能。微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，近日正式灰度测试接入DeepSeek。三大运营商、各行业相关软件/应用公司等相继宣布上线或部署 DeepSeek。建议持续重视算力产业链，算力服务提供商、私有云/公有云服务商、IDC建设相关链条及服务器、交换机等设备厂商等有望获益。该行指，IDC行业有望进入新周期。当前能够满足CPU算力要求的有效机房已经得到明显消化，GPU算力的高功率要求将推升新机房订单下放。建议重点关注存量机房上架率高、新业务聚焦GPU算力相关的IDC企业。
六、华泰证券看好船舶行业2025年景气向上 看好供给端的刚性和需求端的弹性所带来的利润弹性
华泰证券表示，2024年造船行业景气度处于本轮周期开始（2021年）以来最高。分船型看，24年集装箱船新接订单受红海改道影响大幅高增，油轮、集装箱紧接其后。从量上看，集装箱/散货船/油船/LNG船新接订单景气度分别处于历史分位的96%/68%/92%/96%（以DWT计）。该行认为25年在高运价及老化更新驱动下，油船有望接替箱船迎来新一轮增长。随着南北船重组按期推进，持续看好龙头企业订单业绩双重释放。
（亚汇网编辑：书瑶）
