文 / 小亚 2025-02-24 23:06:21 来源:亚汇网
一、大摩:降中国铁塔(00788)今明两年盈测 下调目标价至12港元 摩根士丹利发布研报称,基本维持对中国铁塔(00788)收入预测,考虑到今年首季摊销费用高于预期,将2025及2026年每股盈利预测分别下调8%和11%,至0.66及1元人民币,2027年每股盈利预测亦从1.25元人民币下调至1.12元人民币,目标价相应下调至12港元
香港股市 书瑶 今天16:31 12
摩根士丹利发布研报称,基本维持对中国铁塔(00788)收入预测,考虑到今年首季摊销费用高于预期,将2025及2026年每股盈利预测分别下调8%和11%,至0.66及1元人民币,2027年每股盈利预测亦从1.25元人民币下调至1.12元人民币,目标价相应下调至12港元,评级“增持”,估计在折旧费用的节省以及稳定的股息比率下,明年每股派息可大幅增长。
香港股市 小亚 今天14:59 18
美银证券发布研报称,太平洋航运(02343)今年第二季度已锁定的运价高于该行预期,因而上调每股盈利预测及目标价。然而,美国贸易代表将于今年10月起征收的港口费用,可能对太平洋航运构成新的负面影响,其三角贸易模式及相对同业的运价溢价,可能因无法避免的“中国所有权”标签而面临风险。美银证券将太平洋航运2025至2027财年每股盈利预测平均上调13%,同时将目标价由1.65港元上调至1.7港元,维持“中性”评级。
香港股市 小亚 今天14:59 15
美银证券发布研报称,将裕元集团(00551)2025财年每股盈利预测下调8%,以反映首季度的失误及关税担忧下的订单前景疲弱,同时将目标价由15港元下调至14港元,维持“中性”评级。 美银证券表示,裕元首季度制造业业务销售额同比增长5.9%,表现符合预期,估计由销量及平均售价分别同比增长4%及2%所推动。然而,其毛利率未能达到管理层目标,包括印尼新生产线及越南新鞋面加工厂的产能提升速度低于预期,导致更多使用成本较高的加班和外包;员工数量录得同比高单位数百分比增长;以及各地区工资上涨推高劳动成本。该行认为,首季度毛利率未达标后,裕元2025财年每股盈利下调的风险正在增加。
香港股市 小亚 今天14:59 20
广发证券发布研报称,我国泛娱乐产品行业中,IP授权是重要环节,大IP拥有广泛的受众基础,更易获得消费者认可,同时基于IP研发的产品矩阵的丰富也进一步放大和延续了IP价值。国内集换式卡牌市场处于高速成长期,卡游作为国内集换式卡牌龙头,奥特曼IP系列卡牌奠定业务基本盘,持续丰富和拓展IP与产品矩阵。看好未来国内集换式卡牌及泛娱乐产品市场的增长趋势,建议关注卡游核心业务集换式卡牌的IP&产品&渠道丰富,及盈利能力的提升。 广发证券主要观点如下: 卡游:国内泛娱乐产业龙头,手握奥特曼等热门IP资源 卡游是中国泛娱乐产品领域的龙头公司,集换式卡牌是公司的核心产品。卡游发展历程可以大致分为3个阶段:2011-2018年:率先布局集换式卡牌,获奥特曼等热门IP授权,推出卡牌系列。2019-2022年:建设IP矩阵并搭建自有生产线。2022年至今:丰富IP系列并开发多元化产品。截至2024年底,公司IP矩阵中的IP数量已达到70个。股权结构看,李奇斌夫妇持股比例高,合计持股83.5%,股权集中;红杉、腾讯分别持股10.5%、3.0%,获头部投资机构和互联网龙头的投资。 泛娱乐产品行业:玩具行业玩家差异化竞争,集换式卡牌成长空间大 我国泛娱乐产品行业中,IP授权是重要环节,大IP拥有广泛的受众基础,更易获得消费者认可,同时基于IP研发的产品矩阵的丰富也进一步放大和延续了IP价值。随着
香港股市 小亚 今天14:55 18
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