2025-03-10 23:04:21
高盛发布研报称，维持港铁公司（00066）“买入”评级，目标价由31.5港元调整至31.6港元，考虑到最新的业务趋势和发展物业入账计划，将港铁2025至26财年的每股盈利预测分别上调13%和下调1%。该行认为，其股价表现将继续受到香港住宅市场情绪的驱动，更具体而言，是发展商竞投物业权益的意愿——后者在过去几个周期中一直是集团新铁路投资的主要上行推动力。正如该行预期，港铁维持其末期每股股息不变，为0.89港元，全年合计1.31港元，与去年持平。
高盛表示，港铁公司去年净利润为158亿港元。若剔除租赁物业重估净亏损17亿港元，其核心净利润同比增长一倍以上，达到175亿港元，高于该行及市场预估的140亿至150亿港元。这主要得益于发展物业利润超出预期，主要来自康城（LOHASPark）第11期、何文田站第1期及“THESOUTHSIDE”第1/2/4/5期项目的入账。这部分被香港铁路及投资物业业务的低于预期收益所抵消，原因是员工成本增加，以及2024年下半年部分列车折旧费用加速。
