文 / 小亚 2025-03-11 14:23:50 来源:亚汇网
一、中信证券:维持中国建筑兴业(00830)“买入”评级 目标价3港元 中信证券发布研报称,中国建筑兴业(00830)发布2025年一季报,实现营收20.92亿元,同比增长3.0%,实现经营溢利4.32亿港元,同比增加0.2%,后续随着港澳及新兴市场+IV产业发力,料公司业绩有望实现快速增长。综合可比企业及公司历史估值,给予2
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国泰海通发布研报称,特步国际(01368)主品牌跑鞋领域竞争力强劲,索康尼打开第二增长曲线,该行维持2025-2027年归母净利预测为13.7/14.9/16.1亿元人民币,对应PE分别为9.1/8.4/7.8X,考虑到公司为第三大国产运动集团,给予2025年低于行业平均的12XPE,目标价6.45港元(按照1港元=0.92元人民币换算),维持“增持”评级。 国泰海通主要观点如下: Q1主品牌流水中单增长,索康尼靓丽高增。主品牌Q1全渠道流水同比增长中单位数,折扣为7-7.5折,同比持平,库销比约为4个月,维持健康。索康尼Q1全渠道流水同比增长40%以上。 主品牌Q1功能性跑鞋销售优异,DTC修炼长期内功 分渠道来看主品牌2025Q1线下流水同比增长低单位数、线上流水同比增长20%以上;分产品来看,功能性跑鞋Q1流水实现双位数增长,充分展现公司跑鞋领域竞争力,服装领域计划推出户外、防晒等类型新品有望提振服装类产品销售表现。根据业绩会交流,4月至今公司流水符合预期,DTC改革如期推进,渠道和商品管理准备中,预计2025H2开始回收店铺,到2026年总计回收计划400-500家,该行认为短期对2025年利润或有轻微影响,中长期有望提高运营效率、提升客户体验和增强品牌忠诚度。 索康尼Q1流水亮眼,远期展望乐观 索康尼2025Q1流水同比高增40%以上,根据业绩会交流,4月至今表现优异,针
香港股市 小亚 今天14:34 30
国泰海通发布研报称,特步国际(01368)主品牌跑鞋领域竞争力强劲,索康尼打开第二增长曲线,该行维持2025-2027年归母净利预测为13.7/14.9/16.1亿元人民币,对应PE分别为9.1/8.4/7.8X,考虑到公司为第三大国产运动集团,给予2025年低于行业平均的12XPE,目标价6.45港元(按照1港元=0.92元人民币换算),维持“增持”评级。 国泰海通主要观点如下: Q1主品牌流水中单增长,索康尼靓丽高增。主品牌Q1全渠道流水同比增长中单位数,折扣为7-7.5折,同比持平,库销比约为4个月,维持健康。索康尼Q1全渠道流水同比增长40%以上。 主品牌Q1功能性跑鞋销售优异,DTC修炼长期内功 分渠道来看主品牌2025Q1线下流水同比增长低单位数、线上流水同比增长20%以上;分产品来看,功能性跑鞋Q1流水实现双位数增长,充分展现公司跑鞋领域竞争力,服装领域计划推出户外、防晒等类型新品有望提振服装类产品销售表现。根据业绩会交流,4月至今公司流水符合预期,DTC改革如期推进,渠道和商品管理准备中,预计2025H2开始回收店铺,到2026年总计回收计划400-500家,该行认为短期对2025年利润或有轻微影响,中长期有望提高运营效率、提升客户体验和增强品牌忠诚度。 索康尼Q1流水亮眼,远期展望乐观 索康尼2025Q1流水同比高增40%以上,根据业绩会交流,4月至今表现优异,针
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一、海通国际:维持百威亚太(01876)“中性”评级 下调目标价至7.9港元 海通国际发布研报称,2025年更可能成为百威亚太(01876)的战略调整期而非收获期,短期业绩或因改革阵痛与外部冲击承压,若能在渠道转型、费用管控等核心问题上改进,有望扭转中国市场份额长期下滑的趋势,为中长期复苏奠定基础。该行预计
香港股市 书瑶 今天13:03 20
中信证券发布研报称,地平线机器人-W(09660)召开年度产品发布会,发布城区辅助驾驶系统HSD。该行认为HSD的体验超预期,看好其成为城区智驾平权最大公约数。该行认为公司的价值不局限于行业领先的技术储备、产品布局和客户落地等经营结果,更体现在公司管理层在战略层面上的深度思考和在组织层面上持续的自我迭代。公司4月24日将迎来部分股东解禁,该行认为有望迎来较好交易机会,建议投资者密切关注并维持重点推荐,该行维持公司2024/2025/2026年营业收入预测为23.8/36.5/58.8亿元,维持公司“买入”评级。
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