2025-03-26 16:18:06
一、麦格理：给予舜宇光学科技（02382.HK）“跑赢大市”评级 降目标价至112.7港元
舜宇光学科技（02382.HK）新任首席执行官对2025年给出了乐观的指引，看好该公司正从以产品为中心的企业，向科技赋能者战略转型，认为舜宇除了在智能手机及汽车零部件领域可取得更多市场份额外，在AI眼镜及机器人领域发展亦处于有利地位，将近日股价回调视为入市机会，继续列为该行的精选买入股份，给予“跑赢大市”评级。但基于新经营指引及营运开支比率，该行将舜宇今明两年净利润预测下调2%及5%，目标价从125.6港元下调至112.7港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有6家投行给出买入评级，近90天的目标均价为96.57港元。中金公司最新一份研报给予舜宇光学科技跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价99.2港元。
二、野村：维持药明生物（02269.HK）“买入”评级 升目标价至34.36港元
野村发布研报称，药明生物（02269.HK）2024年业绩超出预期，2025年经营指引亦符合预期，管理层预计今年销售额可同比增长12%至15%，憧憬盈利能力提升，将今年收入及盈利预测分别上调2.4%及10.8%，目标价从30.59港元上调至34.36港元，维持“买入”评级。投行对该股的评级以跑赢行业（OUTPERFORM）为主，近90天内共有2家投行给出跑赢行业（OUTPERFORM）评级，近90天的目标均价为22.79港元。国泰君安最新一份研报给予药明生物增持评级，目标价22.01港元。
三、摩根士丹利发布研报称，新增紫金矿业（02899.HK）入其亚太区（撇除日本）焦点股名单，因其黄金覆盖及中国强劲的铜需求
摩根士丹利发布研报称，新增紫金矿业（02899.HK）入其亚太区（撇除日本）焦点股名单，因其黄金覆盖及中国强劲的铜需求。黄金一直是该行首选的防守型投资标的，因其结构性需求呈上升趋势，而紫金矿业在2024至2026年期间的铜产量预计将实现约3%的年均复合增长率。该公司对供应中断和中国强劲的铜需求具有敏感性。此外，紫金近期进行的并购活动包括四个黄金项目、三个锂项目和一个钼项目将支持公司进一步提升黄金产量，并开拓包括锂和钼在内的新产品领域。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。紫金矿业港股市值1086.38亿港元，在黄金行业中排名第1。
四、高盛：升康师傅控股（00322.HK）目标价至14.4港元 评级“买入”
高盛发布研报称，康师傅控股（00322.HK）去年饮料业务的毛利率及经营溢利率扩张均好过预期，带动核心经营溢利和核心纯利均优于预期，列账纯利符合预期，料集团今年的利润率将继续稳健扩张。高盛表示，考虑到康师傅最新一份业绩，上调集团2025至27年的销售预测约1%，并调升净利润预测1至5%。该行并上调估值基础，由原先预测明年市盈率15倍上调至16.5倍，集团目标价相应由13港元升至14.4港元，续予“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为14.4港元。华泰证券最新一份研报给予康师傅控股买入评级，目标价15.65港元。
五、瑞银：降国药控股（01099.HK）目标价至24.5港元 对今年增长审慎乐观
瑞银发布研报称，受商誉减值拖累，国药控股（01099.HK）去年业绩受压，收入同比下跌2%，净利润同比下跌22.1%，均逊市场普遍预期，管理层对今年行业发展持审慎乐观看法，预期2024年所面对的经营压力可能还会持续一段时间，而公司的业务转型仍需时间才能取得成效。瑞银目前预计行业2025年增长持平，而国药的表现将略微超越行业水平，将目标价从28.3港元下调至24.5港元，评级“买入”，2025至2027年盈利预测则下调17%、21%及21%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级，近90天的目标均价为27港元。中信证券最新一份研报给予国药控股买入评级，目标价27港元。
六、国泰君安国际发表研报，维持中国宏桥（01378.HK）“买入”评级，并将目标价从15.2港元上调至18港元
国泰君安国际发表研报，维持中国宏桥（01378.HK）“买入”评级，并将目标价从15.2港元上调至18港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有9家投行给出买入评级，近90天的目标均价为15.73港元。中泰证券最新一份研报给予中国宏桥买入评级。中国宏桥港股市值1461.22亿港元，在工业金属行业中排名第1。
（亚汇网编辑：书瑶）
