2025-03-27 16:20:15
一、里昂：升泡泡玛特（09992.HK）目标价至170港元 维持“跑赢大市”评级
里昂发表研报指，泡泡玛特（09992.HK）2025财年展望大幅超出预期，同店销售增长及开设新店将为公司带来增长空间，展望未来毛利率及经营利润率可稳步提升。去年下半年的增长驱动力将在今年延续，将今明两年销售额及经调整净利润预测上调32%至42%及48%至59%，预测今年销售额及经调整净利润同比增长56%及66%，目标价从104港元上调至170港元，维持“跑赢大市”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为147.44港元。中金公司最新一份研报给予泡泡玛特跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价170港元。
二、瑞银：升威高股份（01066.HK）目标价至7.4港元 维持中国医疗科技板块首选股
瑞银发布研报称，将威高股份（01066.HK）今明两年收入预测下调，各年每股盈测则分别升2%及降1%，同时将公司预测范围内年度派息率预测提高至50%。该行指，将其目标价由7港元上调至7.4港元，维持中国医疗科技板块首选股之一，重申其评级为“买入”。投行对该股的评级以跑赢行业（OUTPERFORM）为主，近90天内共有1家投行给出跑赢行业（OUTPERFORM）评级，近90天的目标均价为6港元。中金公司最新一份研报给予威高股份跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价6.4港元。
三、建银国际发布研报称，昆仑能源（00135.HK）2024年增长疲软
建银国际发布研报称，昆仑能源（00135.HK）2024年增长疲软。该行微调其对公司2026年至2027年核心盈利预测2%至3%，将目标价由8.4港元升至8.7港元，维持评级“跑赢大市”，料今年燃气销售利润增长将重新加快，可持续的股息增长将支持估值。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有7家投行给出买入评级，近90天的目标均价为9.4港元。华泰证券最新一份研报给予昆仑能源买入评级，目标价9.21港元。
四、交银国际：降中集安瑞科（03899.HK）目标价至8.12港元 维持“买入”评级
交银国际发布研报称，维持中集安瑞科（03899.HK）估值标准在10.8倍2025年市盈率，下调目标价至8.12港元，维持“买入”评级。该行认为目前公司仍处于盈利构成的重整期：1）化工/液态食品分部仍有待盈利增长加速及可见度改善；2）氢能相关的合营公司在2025-27年间的贡献将持续增厚。按公司订单增长趋势及合营公司的发展情况，该行下调公司2025/26年盈利3%及5%，预期公司2024-27年的盈利复合增长为8%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级，近90天的目标均价为8.33港元。西南证券最新一份研报给予中集安瑞科买入评级，目标价8.33港元。
五、中金：维持华润置地（01109.HK）跑赢行业评级 目标价32.80港元
中金发布研报称，考虑开发结算毛利率压力或延续，小幅下调华润置地（01109.HK）2025/2026年核心净利润3.5%/3.6%至243.9亿元（同比-4%）/244亿元（同比持平）。维持跑赢行业评级和目标价32.80港元，对应0.77倍2025年目标P/B（隐含2025年股息收益率4.1%）。公司交易于0.6倍2025年P/B、5.2% 2025年预期股息收益率和7.1倍2025年核心P/E。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级。方正证券最新一份研报给予华润置地推荐评级。
六、高盛：予京东物流（02618.HK）“买入”评级 目标价17.70港元
高盛发布研究报告称，基于企业价值倍数（EV/EBITDA），该行给予京东物流（02618.HK）“买入”评级，12个月目标价为17.70港元。公司2024财年的成本削减主要通过提高仓储运营效率和优化外包运输成本来实现。对于2025财年，公司将延续2024财年的成本削减举措。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有9家投行给出买入评级，近90天的目标均价为18.77港元。华兴证券最新一份研报给予京东物流买入评级，目标价23.28港元。
（亚汇网编辑：书瑶）
