2025-04-15 16:21:47
一、瑞银：维持百度集团-SW（09888.HK）“买入”评级 目标价120港元
瑞银发布研报称，预期百度集团-SW（09888.HK）2025年第一季业绩将符合市场预期，核心收入将同比大致持平。该行微幅上调2025年第一季及全年核心云业务收入增速至22%及18.6%。该行维持百度“买入”评级，美股目标价由115美元上调至123美元，港股目标价120港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有6家投行给出买入评级，近90天的目标均价为109.91港元。中金公司最新一份研报给予百度集团-SW跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价96港元。
二、星展：上调华能国际电力股份（00902.HK）评级至“买入” 目标价升至5.2港元
星展发布研报称，将华能国际电力股份（00902.HK）评级由“持有”上调至“买入”，目标价由4.4港元上调至5.2港元，并估计公司2025财年盈利将增长43%，主要受燃料成本降低所支持。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级，近90天的目标均价为5.45港元。华泰证券最新一份研报给予华能国际电力股份买入评级，目标价5.45港元。
三、高盛：中国飞鹤（06186.HK）基本面转好 上调至“买入”评级
高盛发布研报称，对中国飞鹤（06186.HK）基本面看法较为正面，基于估计今年至2027年婴儿配方奶粉行业前景较稳定，公司在线上及线下渠道的市占率强劲，在渗透更高层级地区方面取得稳健进展，以及公司持续高端化策略支持较稳健的利润率前景。该行将中国飞鹤的投资评级由“中性”升至“买入”，认为公司基本面转好，将其目标价由4.8港元升至7.4港元，相当于2026年预测市盈率13.5倍，主要基于2025至2027年经调整净利润预测上调4%至6%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有8家投行给出买入评级，近90天的目标均价为7.35港元。东方证券最新一份研报给予中国飞鹤买入评级，目标价7.52港元。
四、中金：维持361度（01361.HK）“跑赢行业”评级 目标价5.62港元
中金发布研报称，维持361度（01361.HK）2025/26年EPS预测0.64/0.72元不变，当前股价对应6.3/5.5倍2025/26年市盈率，维持跑赢行业评级和目标价5.62港元不变，对应8倍2025年市盈率。公司发布一季度经营情况，361度主品牌线下零售额同比增长10-15%，361度童装线下零售额同比增长10-15%，361度电商平台零售额同比增长35-40%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有25家投行给出买入评级，近90天的目标均价为5.91港元。中金公司最新一份研报给予361度跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价5.62港元。
五、海通国际：维持京东物流（02618.HK）“优于大市”评级 目标价19.79港元
海通国际发布研报称，预计2025年京东物流（02618.HK）总收入将达到2033亿元/+11.2%，Non-IFRS净利润率达到4.0%.公司进入稳定盈利阶段后，该行对公司的估值方法由PS法转向PE法。公司预计将在2025年加大投入，用以拓展客户和提升服务质量，该行认为其合理估值为15X，对应目标价为19.79港币，维持“优于大市”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有10家投行给出买入评级，近90天的目标均价为18.86港元。交银国际证券有限公司最新一份研报给予京东物流买入评级，目标价18.5港元。
六、小摩：维持申洲国际（02313.HK）“增持”评级 降目标价至88港元
摩根大通发布研报称，将申洲国际（02313.HK）2025至2027财年的盈利预测下调3%至7%，以反映关税对全球需求的影响。目标价由96港元下调至88港元，隐含12个月远期市盈率16倍。小摩看好申洲，第一是持续的海外产能扩张；第二是与核心客户扩大市场份额及与新兴客户稳步建立关系的机会；第三是对ESG和自动化的持续关注，以推动可持续增长；第四是海外产能的本地化。该行维持申洲“增持”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有19家投行给出买入评级，近90天的目标均价为82.84港元。东吴证券最新一份研报给予申洲国际买入评级。
（亚汇网编辑：书瑶）
