2025-04-25 16:25:15
一、中金：予泡泡玛特（09992.HK）“跑赢行业”评级 升目标价至220港元
中金发布研报称，考虑到泡泡玛特（09992.HK）重点IP优质新品储备丰富、北美市场热度持续走高，故分别上调2025及2026财年经调整净利润预测10%及8%，至分别64亿及79.2亿元人民币，同时上调目标价29%至220港元，相当于预测今明两年经调整市盈率分别44倍及35倍，给予“跑赢行业”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有31家投行给出买入评级，近90天的目标均价为178.7港元。国海证券最新一份研报给予泡泡玛特买入评级。
二、高盛：维持康基医疗（09997.HK）买入评级 目标价9.3港元
高盛发布研报称，对康基医疗（09997.HK）的评级为买入，基于2027年预期市盈率倍数17倍（经折现）、三年预期每股收益复合年增长率12%以及折现率10%，给出12个月目标价9.3港元。截至目前，威京医疗的四臂手术机器人已获批，这符合该行之前的预期（详见2024年下半年财报回顾）。康基医疗召开了业务更新电话会议，主要聚焦商业化战略、产能规划和研发方向。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为12港元。东北证券最新一份研报给予康基医疗买入评级。
三、美银证券：招金矿业（01818.HK）首季度净利润符预期 升目标价至21.5港元
美银证券发布研报称，招金矿业（01818.HK）2025财年第一季净利润同比增198%至6.59亿元人民币，按季增16%，符合该行预期，分别占该行预测的24%及市场预测的27%，将其目标价由18港元上调至21.5港元，重申“买入”评级。投行对该股的评级以推荐为主，近90天内共有2家投行给出推荐评级，近90天的目标均价为20港元。民生证券最新一份研报给予招金矿业推荐评级。
四、平安证券首予科伦博泰生物（06990）“推荐”评级 指其研发销售一体化转型顺利
平安证券发研指，科伦博泰生物（06990）2024年公司收入端主要由授权合作和产品销售收入组成，整体收入19.3亿元（+25.5%），其中授权合作确认18.6亿元；费用端可控，2024年研发费用达12亿元（+17%），管理费用1.63亿元（-10.2%），销售费用由于团队搭建及学术推广支出，达1.83亿元。2024年公司净利亏损2.67亿元，同比缩窄53.5%。截至2024年底公司现金及金融资产规模达30.76亿元（+21.6%），储备充裕。
五、天风证券维持京东健康（06618）“买入”评级 指电商渠道正在成为院外药品零售市场核心增长
天风证券发研指，医药和健康产品销售是京东健康（06618）核心业务，业务收入持续增长，2024年板块业务收入已达487.96亿元，同比增长6.88%，收入创历史新高。活跃用户数持续增长，2024年，年度活跃用户数已达到1.84亿，较2023年增长超1100万。电商渠道正在成为院外药品零售市场核心的增长驱动。该行指出，根据弗若斯特沙利文预计，2024年中国在线问诊市场达1550亿元，并且至2030年将达到4070亿元，成为医疗咨询的主要方式，占中国总问诊量的68.5%，中国在线诊疗市场发展潜力较大。公司互联网医院日均在线诊疗量持续增长，2024年，京东健康互联网医院的日均在线诊疗量已超过49万，同比增长9%，较2020年的10万/天已提升近4倍，增长明显。
六、华安证券维持中国宏桥（01378）“买入”评级 指铝板块需求有望保持增长
华安证券发研指，中国宏桥（01378）2024年实现营业收入1561.69亿元，同比+16.87%；实现归母净利润223.72亿元，同比+95.21%。公司派发末期股息每股102港仙，2024年度累计派息每股161港仙，较2023年同比+155.6%。该行指，2024年国内电解铝产量4346万吨（同比+4.3%），消费量4518万吨（同比+5.5%），全球经济维持韧性，新能源、光伏、电网、家电等贡献用铝增量，需求增速大于供给增速。2025年以来，国内社融和新增贷款数据向好体现了对于经济增长的信心；政策进一步提振房地产板块，3月一线城市房价环比上涨、住房市场成交活跃度提升；国家补贴刺激汽车、家电等产品消费，铝板块需求有望保持增长。该行表示，预计公司2025-2027年归母净利润为207.18/217.69/229.63亿元（前值为2025-2026年分别为211.25/226.06亿元），对应PE分别为5.7/5.4/5.1倍，维持“买入”评级。
（亚汇网编辑：书瑶）
