2020-08-09 13:38:33
【综述】
本周，全球金融市场风暴突袭：中美紧张局势骤然升温；全球疫情似乎加剧蔓延，尤其是欧洲持续二次爆发的迹象、美国新增确诊仍维持高位；亚洲的印度新增确诊病例狂飙，这些都冲击了经济复苏前景；美国国会两党的新一轮刺激法案陷入僵局，特朗普此前威胁将采取单方面行动；美国最新非农就业报告优于市场预期，印证了特朗普所说的“大数字”……这些重磅事件引发市场大行情：现货黄金勇破2000美元大关，且几乎每天都在改写纪录高位，尽管周五意外遭遇猛烈抛售，但是仍然连续九周录得上涨；美元经历连续的下挫之后，终于在周五迎来反弹，因最新出炉的美国非农就业报告优于市场预期，不过整周来看，美元仍然疲软，且兑G10货币，以及新兴市场货币都下跌。
由于美国新冠病例数持续激增，冲击经济复苏、美债收益率不断下跌、以及美国国会两党迟迟未能就新一轮财政刺激达成共识等一系列负面因素冲击，美元在8月第一周继续遭遇大幅抛售，且最低跌至两年来新低，周五美国非农就业报告优于预期，再加上中美最新消息引发市场情绪恶化，美元指数趁机反弹，整周来看美元仍然疲软，且兑G10货币，以及新兴市场货币都下跌。
数据未能支持经济复苏乐观情绪。避险资产价格高企，股市也高位运行，这不合常理。派对总会结束”。本周稍早，美国五年期国债收益率触及纪录低位，基准10年期国债收益率跌至史上次低位，市场上甚至已经开始有美国各天期国债收益率全面跌至1%以下的讨论出现，这成为避开美元的一个原因。
周五美国劳工部公布了7月非农就业报告，就业市场继续反弹，但速度有所放缓，表明尽管冠状病毒感染病例激增，但经济反弹仍在取得进展。但有分析认为，此次非农数据具有误导性，根本的情况比这些数字显示的要糟糕得多。数据录得新增就业人数为176.3万人，高于预期的160万人，增幅创有记录以来第三高水平。5月份非农新增就业人数从270万人上修至272.5万人，6月份非农新增就业人数从480万人下修至479.1万人。同时公布的7月失业率录得10.2%，低于预期的10.5%，前值的11.1%，为连续第四个月下降。
本周全球股市分化的比较明显和剧烈，特别是中美的各博弈还在进行，并且有向多个领域蔓延的倾向，目前市场还在等待消息面的进一步指引，全球资产有一定的避险需求，黄金资产期间刷新历史新高，A股方面宽幅震荡整理，主要是对前下跌结构的一个平台形整理，目前正面临浪形反转确认期，美股市场再次显现出强劲的资产吸引力，科技龙头股受资金不断推高，寻找确定性。
美国股指，本周来看，美国三大股指涨跌各异，标普500指数勉强录得连续第六个交易日上涨；道琼斯工业平均指数连涨六天。本周来看，标普500指数累计上涨2.45%，道指累涨3.80%，纳指累涨2.47%。
在欧洲各国股市中，德国DAX 30指数涨2.94%%，报收于12674.88点；英国富时100指数涨2.11%，报收于6021.96点；法国CAC 40指数涨2.21%，报收于4889.52点。与此同时，意大利富时MIB指数涨2.14%，报收于19509.50点。
亚太股市方面，日经225指数跌0.39%，收于22329.94点，全周收涨2.86%。韩国KOSPI指数涨0.39%，收于2351.67点，全周收涨4.55%。澳大利亚指数跌0.57%，收于6144.90点，全周收涨1.43%。
现货黄金本周继续爆发，不仅勇破2000美元关口，且在五个交易日每天都在改写纪录高位，虽然周五因美元反弹，遭遇一波猛烈抛售，使得本周的累计涨幅缩窄至3%，录得连续九周上涨，今年以来涨幅超过35%。 金价此番大幅上涨，归根结底是因为经济衰退席卷全球，以及美联储无节制放水构造了一个流动性陷阱，从而大幅压低美债实际收益率。世界黄金协会最新报告显示，截至七月，全球黄金ETF及类似产品连续八个月出现净流入，其总持仓于当月增长166吨，资产管理规模上升4%(97亿美元)。全球总持仓达3785吨，再度创下新高，同时七月末美元金价以1976美元/盎司创下历史纪录，使得全球黄金ETF的总资产管理规模升至2390亿美元。
现货黄金本周开于1997.40美元/盎司，最高上测2089.20美元/盎司，最低下探1975.20美元/盎司，最终收于2046.10美元/盎司，最终上涨52.10美元，涨幅2.61%。
美国能源企业本周连续第14周将活跃石油和天然气钻井平台数量削减至纪录低位。根据能源服务公司贝克休斯的数据，本周美国活跃钻机数减少四个，至176个，为2005年7月以来的最低水平。
下周来看，原油市场将迎来三份月度报告：周三，EIA将于凌晨0公布月度短期能源展望报告；周三，OPEC将公布月度原油市场报告；周四，IEA将于北京时间16时公布月度原油市场报告。
针对下周原油的走势，据周六(8月8日)公布的每周金融市场调查显示，分析师和交易员看空气氛浓厚，对在接受每周金融市场调查的交易员及分析师中，看空原油占比为75%，盘整的比例为25%。
原子资产管理（香港）有限公司，创始人兼基金管理人，周一认为，下周油价走低，原因是本周油价出现一定上行走势，但前期重要顶底转换位44一线仍遭遇显著压力，建议投资者莫要追高，三四季度因疫情影响原油的需求仍无法获得提振，谨防大幅回落！
分析认为，关注三大组织对原油需求的预期是否回升，这将决定接下来的油价是否能够继续走高。8月开始，欧佩克+已经放松了减产，如果原油需求预期依然没有回暖，可能会对油价造成一定的下行压力。
本周美原油涨2.89%，最高触及43.51 美元/桶，收报41.61美元/桶；布伦特原油本周涨2.20%，最高触及46.23美元/桶，收报44.67美元/桶。
【复盘国际股市和A股市本周走势】
一，国际股市以纳斯达克综合指数为例： 
K线及指标技术分析：
1.周K线图中，上周出现周空头确认量后，本周多头继续反扑再创新高，多头确认量产生，但多空对比表现为空强；
2.周一跳高收稳，全周重心上移，周五结束七连阳；
3.牛熊线趋势向上，日线MACD二次顶背离成立，日RSI有在50上方死叉趋向。
下周走势预测： 因此预测，技术面下周有冲高回落趋势，浪形结构平台形整理！
二，A股市场以上证综指为例： 
K线及指标技术分析：
1.日K线反复考验牛熊线，从运行的动能来看，多头进行调整；
2.日线MACD空头状态，绿柱再次放大，RSI50上方死叉；
3. 周MACD指标多头状态，RSI金叉向上，周线周期收小阳线，延续向上整理。
下周走势预测： 因此预测，下周正弦函数式上升继续，控制仓位，精选个股！
【前瞻】
展望下周，新西兰联储将公布利率决议，多名主要央行官员发表讲话，还有一系列重要经济数据出炉，包括美国CPI、零售销售、工业产出，英国和欧元区GDP以及中国CPI、M2货币供应量和新增贷款。
1.周一投资者首先需要留意周末有关美国抗疫救助计划的相关消息，这会对市场情绪产生影响，并可能会造成周一开盘出现跳空的行情。尽管参议院共和党领袖麦康奈尔(Mitch McConnell)表示，美国经济需要"额外的刺激"，但共和党和民主党周四在新一轮救助计划内容上仍存在很大分歧。
2.周二亚洲时段，先留意日本6月贸易帐数据。与此同时，为期两天的英国、日本贸易谈判在伦敦结束。英国和日本高级官员均表示，两国将在本月底达成初步的贸易协议。
3.新西兰联储利率决议，英国6月GDP，美国7月CPI，此外，日内还需留意OPEC月报。OPEC在7月石油产量增加约100万桶/日，因沙特阿拉伯和其他海湾国家结束了在OPEC主导的减产协议基础上自愿额外减产，且其他成员国在遵守协议方面进展有限。
4.周四亚洲时段，先留意澳大利亚7月失业率。澳大利亚总理莫里森6日表示，澳大利亚此前的失业率曾达到9.25%，但在维多利亚州墨尔本市进入六周封锁期后，失业率将达到10%。欧洲时段，重点留意欧洲央行7月货币政策会议纪要。欧洲央行决定何时退出抗疫刺激计划将主要取决于通胀形势的发展，言外之意是该计划的持续时间可能会久于最初的预期。
5.留意法国7月CPI。数据显示，法国6月消费者在商品上的支出较2月份(疫情前)上升了2.3%，不过从第二季度整体来看仍下降了7.1%。消费者支出回升至封锁前水平之上，这对法国这个欧元区第二大经济体来说是一个积极迹象。纽约时段，关注美国7月零售销售。美国零售销售连续第二个月大增，可能反映在更广泛的消费者支出上升方面，尽管近期的高频数据表明这一势头在6月下旬开始放缓，可能是因为财政刺激的减弱以及新冠肺炎病例的上升。
【亚汇网投资建议】
1.道琼斯指数本周偏强势震荡整理上行，周线周期收小阳线，均线开始金叉拐头向多头走平，成交量上小幅缩量，日线周期收小阳线，延续向上整理，呈现一个反弹态势，中短周期均线多头排列，成交量小幅缩量，沿21日均线趋势运行并走平，浪形结构平台形整理。
美国股市，纳斯达克创出历史新高，站上了11000点，比特币也冲击1.2万美元。苹果继续创出新高，成为牵引的工具。第二轮温和的刺激和防疫也基本上会落地。后期的复学复工等有序进行的话，周期类反弹可能九月份会到来？近期美国股市，像FACEBOOK，推特等社交工具类资产又被看好了，会否是一个很大的热点？
2.港股恒生指数本周延续弱势，震荡整理，周线周期收十字星阴线，21周均线开始横盘运行做支撑，成交量较上周小幅放量，日线周期震荡显现，收带下影小阴线，中短周期均线空头排列后无明显方向，目前受21日均线压制，成交量小幅放量，浪形结构锯齿形整理。
港股今天意外跌幅很大，腾讯控制曾经最多跌幅10%，过去的中石油现象又在港股重现了，腾讯差不多权重地位影响和过去的中石油差不多？同样对比，其他新经济个别有点调整，但是美团点评这类还是坚挺！恒生指数也有失真的情况，等待调整和改革之后，市场自然会走稳的，不用过多的担心
3.上证指数宽幅震荡整理，周线周期收小阳线，各周期均线多头发散后开始缩口，成交量较上日小幅放量，日线周期先跌后涨，收带长下影小阴线，中短周期均线多头回踩，成交量小幅缩量，创业板指数周线收小阴线，中短周期均线多头排列，成交量小幅放量，内部的大5浪结构清晰，日线周期收带下影小阴线，均线多头走平，成交量小幅缩量，本周沪深两市，从运行的动能来看，多头进行调整，小周期运行平台形内部的反弹浪。
沪深两市成交量1.26万亿，涨停个股减少到非ST个70个左右。周五，内外股市都出现了比较大的跳水，沪指最低3307点80点，恒生指数最低24100多点，下午收回大部分跌幅！有些短期扰动因素，也有内部的结构性调整和市场投资方向转换，总体来说，牛市还在路上。
4.年内北向资金净流入超千亿元 外资金融机构加速布局中国，市场方面，今年以来，外资保持了净流入状态。6月19日，富时罗素指数将A股的纳入因子从17.5%提升至25%。据东方财富Choice数据统计，截至8月7日，年内北向资金净流入A股1240.94亿元。外汇局数据显示，截至今年6月底，境外投资者持有的A股市值余额3684亿美元(约人民币2.58万亿元)，较2019年年末上升了16%。其中，二季度境外投资境内证券净流入逾600亿美元(约人民币4200亿元)，处于历史较高水平，显示人民币资产具有较强的吸引力；我国对外证券投资亦保持一定规模。当下，美元指数趋于疲软，将提升外资对人民币资产的偏好，外资投资渠道的进一步优化，有助于外资进一步流入中国市场，也可以对国内发债压力下流动性内部收紧起到对冲作用。
目前我国资本市场双向开放的速度不断加快，一方面有利于提升国际资本对我国A股市场的认可度，不断推动A股的国际化进程，也有利于引入“活水”，促使外资进一步流入我国资本市场；同时外资普遍以价值投资为主的特点，便于A股的优质资产脱颖而出，整体上有利于我国资本市场平稳健康发展、优化资源配置。
【结语】
本周，全球市场大暴动：中美局势传出一系列重磅消息，最新的是周五特朗普签署的两项行政令，关于抖音国际版TikTok以及腾讯旗下的 ；周五深夜美国财政部宣布对11名中国官员实施制裁，包括香港特首林郑月娥等；全球疫情形势仍然严峻，冲击经济复苏前景；美国国会两党的新一轮刺激法案谈判陷入僵局，特朗普此前威胁将采取单方面行动……
中美局势加剧市场不确定性升温、全球疫情形势仍然严峻，冲击经济复苏前景，以及全球范围内极度宽松的货币、财政政策，在如此众多的利好消息加持下，现货黄金勇破2000美元大关，且几乎每天都在改写纪录高位，尽管周五意外遭遇猛烈抛售，但是仍然连续九周录得上涨；美元经历连续的下挫之后，终于在周五迎来反弹，因最新出炉的美国非农就业报告优于市场预期，不过整周拉看，美元仍然疲软，且兑G10货币，以及新兴市场货币都下跌。
美国总统特朗普于当地时间8月6日引用《国际紧急经济权力法》签署两项行政命令，将禁止受美国司法管辖的任何人或企业与TikTok母公司字节跳动进行任何交易，同时禁止与 母公司腾讯(TCEHY.US)进行任何有关 的交易，具体细则将在45天内制定并执行。
很多人仍然还不太了解2000美元黄金的重要性。黄金价格上涨告诉我们美元陷入困境，交易员们在为最糟糕的情况做准备。美元着火了，而且可能从美元开始，它会蔓延到金融市场和整个经济，而人们只是不明白这一点。这是一个重要时刻，它预示着即将出现的一些真正的大问题。
美元短线有所反弹，从整个疫情与经济形势来看，美国经济复苏仍是步履蹒跚，因而市场走势格局并未改变。市场对就业数据甚为看重，因美国疫情仍处于蔓延，对复工复产造成极大影响，致使美国经济复苏不能马力全开。同时投资者对美联储接下来的刺激措施颇为期待，希望能从数据中寻找多些线索。
就数据结果而言，数据为利好，但美元稍微反弹之后就回吐了涨幅，主要原因仍在于市场担忧美国疫情状况，认为本次就业数据仍未完全反映出实际状况，固有所保留。8月份乃至9月份的就业数据仍会受到重点关注。过去10年，恒指有八次在8月份出现下跌，只有2016、2017连续两年曾上升。传统上，8月是基金经理放暑假的日子，交投淡静，市场也缺乏宏观的焦点，因此形成8月偏淡的传统智慧。今年，环球股市的不明朗因素甚多，理应延续传统弱势。然而，股市的风格有变，基金经理今年亦无特别的暑假情怀，当恒指进一步消化市场噪音，8月展现新一轮升势也是毫不出奇的事。
美国政府于2020年8月7日，宣布对中国香港和中国内地的个别人士实施制裁。正密切注视这些制裁措施对中介人的运作、投资者的利益，以及香港金融市场的稳定和秩序可能带来的影响。中介人在考虑这些制裁措施的影响时，应谨慎地评估其可能面对的任何法律、业务及商业风险。
股市的风格有变，最明显的的特征是市场每日交投的大幅增加，6月港股每日平均成交为1256亿港元，按年增长52%，若以上半年计，每日平均成交1175亿，按年升20%。虽然港股今年浮浮沉沉，但目前总市值却高达38万亿。港股的结构已不再侧重金融及地产，新经济、高科技及生物医药等新板块已乘时而起，新结构及新品种正吸引更多亚洲时区的资金，参予这场亚洲纳指的盛宴，香港科技指数的适时推出，更进一步强化未来科技股的操作。
此外，市场资金异常充裕，股市已经不容易再像3月时恐慌大跌。看看七月恒指，月初急升，投机情绪炽热，其后有序回调，这是正常及健康的调整，绝非坏事。经过约三星期的整固及消化沽压，领袖股如ATMX、港交所等已企稳，甚至再现新动力。这种状况，反映港股市底并没有转差。
无疑，市场有很多阴霾仍挥之不去，特别是中国美国紧张关系正不断升级，本地新冠疫情反复，严重防碍香港的经济复苏。不过，前者已不是新冲击，反而投资者视为常态，影响市场的程度反而在减退；至于后者，虽疫情爆发曾令港股措手不及，所以本地股市严重受压，但幸好本地疫情并无几何式爆发，近期有放缓迹象，加上内支持检测及筹建方舱医院，香港抗疫的能力在加强，而非恶化，市场已再现信心，本地地产股也回稳。当疫情稳定，市场将炒作一轮经济反弹，甚至内地和香港两地跨境恢复正常等憧憬。
股市永远都有市场噪音或杂音，市场及投资者要不断将它们消化，然而股市大方向不会被改变，领袖股仍然保持坚稳及强势，就是市场大方向不变的最有力证明。七月恒指高位遇阻，看来是短暂，八月可望再现动力，特别是月中有ATMX染蓝的支持、蚂蚁集团最快九月A+H的大型上市，都有推动市场气氛逐步向好的作用。八月不宜悲观，这个暑假不太冷。
周四晚间传来金毛又开始搞事情的消息，威胁45天后全面封杀字节跳动和腾讯，这个消息直接带动港股腾讯大跌10%，A股情绪也受到很大影响。不过比较神奇的是周五午后大盘又是来了一个深V，这个局面本周已经连续发生了三次了，也真是活久见。
不过我倒是认为即便没有外围搞事情，大盘打过3381点后做一次回踩也是技术面上所需要的，所以大家还是要理性对待目前的回调。现在大家普遍关心的应该是回踩之后大盘是否还能够再度反弹起来，关于这点目前市场上多空的分歧也是非常之大。还有就是如果反弹了，能到多少高度。再有就是有没有不反弹甚至出现破位下跌的可能？具体在操作上应该如何应对？实话说，目前大盘的确是处在了一个非常微妙的位置，
从指数的表现来看，主力护盘3330的的意图明显，那么下周主要观察的下方点位就是3330，如果出现跌破不收回的情况就要防止指数往下。虽然说资金护盘，但是不排除下周放弃这个点位的可能；而往上则要观察3380的情况，放量往上突破则选择方向，所以下周主要观察的就是这两个点位得失。
往上突破需要大金融发力，所以一旦概念里面的证券，银行或者保险某一板块集体放量上涨，就要适时跟进。至于其他板块对指数的贡献度不大，想通过拉升他们来带动指数往上突破的可能性不大，而且很可能出现诱多的假突破。在金融板块经过长时间的休整之后，一旦板块放量拉升带动指数突破，基本上就可以确定是真突破，这时候跟随他们的脚步，适当加仓即可。
而往下就相对简单，注意3330的得失情况，上周在3330附近，不管是银行还是证券，都在不同的时间段站出来护盘。但只要他们放弃护盘，指数变盘往下基本上不用怀疑。
至于下周变盘往上还是往下，主要还是取决于金融板块的表现。而在知道即将变盘的情况下，在变盘的时候跟随市场选择的方向，到时选择减仓或者加仓即可。在指数整理了一周之后，后期一旦选择方向，指数波动将会更加剧烈，所以要做好相应的对策。
面对上方3400点一线压力，必须震荡蓄势方能突破，需要多点耐心。同时，高位股肯定是需要一个释放风险的过程，如果之前已经做了高低切换的准备，那么，下跌反而是低吸机会。当前是正常的市场周期，不因市场出现波动而慌乱，那么，当大主线缺失后，市场各支线会轮动表现，但比较安全与稳妥的做法，还是跟随机构起舞，行业景气度、个股业绩等因素都是值得重视。
给牛洗个澡，一身轻松的继续出发，内循环+外循环的中国经济最近修复的比较快，是全球经济保障性的供应链产业链消费链枢纽，局部事件的都不会影响整体发展的方向。下周后震荡过的沪指等是有希望突破前期高点，温和提高水位！（ 亚汇网编辑：竣生）
