2025-02-06 23:02:04
利率债二级
周四债市情绪积极，成交量有所回暖。国债期货10Y主力合约高开后震荡走高，最终全天收涨0.11%，振幅0.174%。联动银行间利率债现券下行。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现净回笼2045亿元】中国央行今日开展亿元2755亿元7天期逆回购操作，因今日有4800亿元14天期逆回购到期，当日实现净回笼2045亿元。数据方面：无
一级市场：
09240203Z16，3Y，中标利率1.4031%，全场倍数3.27倍，边际倍数1.08倍。招标结束前，中债估值1.505，二级市场BID/OFR在1.505/1.495位置，成交位置1.50，中标综收1.4626（缴款日），中标综收较估值低4.24BP，较成交低3.74BP。
09240201Z33，7Y，中标利率1.5661%，全场倍数3.99倍，边际倍数4.58倍。招标结束前，中债估值1.625，二级市场BID/OFR在1.625/1.62位置，成交位置1.625，中标综收1.6040（缴款日），中标综收较估值低2.1BP，较成交低2.1BP。
250201X4，1Y，中标利率1.2944%，全场倍数4.76倍，边际倍数5.71倍。招标结束前，中债估值1.4425，二级市场BID/OFR在1.435/1.43位置，成交位置1.43，中标综收1.3611（缴款日），中标综收较估值低8.14BP，较成交低6.89BP。250205X7，10Y，中标利率1.5601%，全场倍数3.93倍，边际倍数2.99倍。招标结束前，中债估值1.635，二级市场BID/OFR在1.606/1.605位置，成交位置1.607，中标综收1.5933（缴款日），中标综收较估值低4.17BP，较成交低1.37BP。
二级市场：
国债方面：
46D贴现国债249956无成交；1年国债240021成交在1.17-1.22；3年国债230015成交在1.34-1.365；5年国债240001成交在1.36-1.3825；7年国债240013成交在1.5025-1.5225；10年国债240011成交在1.5915-1.6075；30年国债2400006成交在1.805-1.82；
金融债方面：1年国开200208成交在1.47-1.4725；1年非国开240431成交在1.465；3年国开220208成交在1.45-1.47；3年非国开240313成交在1.49-1.5；5年国开240208成交在1.4375-1.4675；5年非国开240315成交在1.5-1.535；7年国开220220成交在1.635-1.665；7年非国开240307成交在1.625；10年国开240215成交1.6225-1.633；10年非国开240430成交在1.6825-1.7。
利率债短券
今日资金面总体呈均衡转向宽松态势，短券成交活跃，收益率小幅波动。
周五招标：
1Y250301X280亿
周五上市：
--
今日招标：1Y250201X4加权利率1.2944%边际利率--全场倍数4.76倍边际倍数5.71倍
地方债二级
今日地方债整体情绪较好，依旧是上午较平稳，下午开盘后情绪拉升，收益率较昨日继续下行。
276D157003615云南债361.25票面3.29估值1.3151（一般债）
5.57Y19877423四川661.64票面2.65估值1.6451（项目债）
5.68Y237124823辽宁债481.66票面2.77估值1.6694（一般债）
5.7Y19885923内蒙古351.67票面3.05估值1.6876（项目债）
5.77Y19888823贵州361.66票面2.90估值1.6725（一般债）
6.77Y80921224福建381.68票面2.03估值1.6783（一般债）
6.88Y23288224湖北951.6725票面1.69估值1.6831（一般债）
8.02Y198536.SH23江苏021.69票面3.00估值1.6982（一般债）
8.37Y80908523北京161.7075票面2.70估值1.7161（一般债）
9.2Y240520824贵州债111.785票面2.43估值1.7811（一般债）
9.27Y240528624云南债071.78票面2.41估值1.7836（一般债）
9.32Y19849924湖北债311.7725票面2.40估值1.7765（项目债）
9.44Y80916724湖南231.76票面2.37估值1.7663（一般债）
9.47Y240562224浙江债281.7675票面2.29估值1.7753（项目债）
9.56Y240583624四川债481.78票面2.22估值1.7824（项目债）
9.64Y80918924北京621.77票面2.10估值1.7770（项目债）
9.73Y247117224上海债311.7525票面2.21估值1.7636（一般债）
9.81Y247123724湖南债561.78票面2.23估值1.7890（项目债）
9.96Y250504125四川债031.77票面1.79估值1.7675（一般债）
14.24Y240522424内蒙古债081.99票面2.68估值1.9905（项目债）
14.64Y240598924江苏债271.95票面2.17估值1.9539（项目债）
14.67Y247105424新疆债501.97票面2.39估值1.9583（项目债）
14.8Y247119524江苏债321.955票面2.26估值1.9600（项目债）
14.83Y247128324内蒙古债321.995票面2.21估值2.0088（项目债）
14.83Y247131124湖北债911.96票面2.20估值1.9642（项目债）
14.96Y250501525广东债051.95票面1.99估值1.9656（项目债）
16.73Y17387121四川481.99票面3.62估值2.0138（项目债）
19.64Y240593724浙江债412.005票面2.21估值2.0265（项目债）
19.8Y247119624江苏债332.0025票面2.38估值2.0271（项目债）
19.81Y247124224陕西债432.0275票面2.39估值2.0349（项目债）
19.82Y247124524广西债382.035票面2.32估值2.0349（项目债）
19.84Y23287324江西812.015票面2.27估值2.0349（项目债）
19.88Y23288124湖北942票面2.18估值2.0350（一般债）
19.94Y23288725湖北132.0275票面2.08估值2.0350（项目债）
25.3Y16075720河北252.015票面3.76估值2.0383（项目债）
29.62Y240587424安徽债702.01票面2.27估值2.0387（项目债）
29.64Y240599224云南债262.045票面2.21估值2.0731（项目债）
29.8Y23286624山东712.01票面2.41估值2.0387（项目债）29.96Y250501825广东债082.0025票面2.06估值2.0302（项目债）
债券借贷
今天上午需求依然清淡，午后需求逐渐回暖，全天成交1691亿，较前一天增加478亿。
活跃券方面，240215和240011早盘需求以到期续做为主，午后有较多新增需求出现，供求方面240215月内均衡，跨月均衡偏紧，240011月内和跨月均总体宽松。2400006早盘宽松，需求以7-14天为主，午后需求有所增加长短皆有，借贷余额增加26亿。
价格方面，跨春节后供给恢复正常，240017继续下降3bp，2400006上涨1bp,其他券变化不大。
