2025-04-16 14:40:03
利率债二级
周二债市涨跌互现，成交量有所回落。国债期货10Y主力合约低开后震荡走高回落，最终全天收跌0.02%，振幅0.13%。联动银行间利率债涨跌互现。
公开市场方面：
中国央行逆回购操作当日实现净回笼1029亿元
中国央行今日开展1645亿元7天期逆回购操作，因今日有1000亿元1年期中期借贷便利（MLF）和1674亿元7天期逆回购到期，当日全口径实现净回笼1029亿元。(金十数据APP)数据方面：无
一级市场：
250206Z2,1Y,中标利率1.4959,全场倍数2.84倍,边际倍数4.29倍。招标结束前，中债估值1.56,二级市场暂无对价,暂无最新成交。
中标综收（缴款日）1.5359，中标综收较估值低2.41BP。
250210X4,10Y,中标利率1.6583,全场倍数3.29倍,边际倍数2.89倍。招标结束前，中债估值1.7025,二级市场1.6975/1.695,最新成交在1.695。
中标综收（缴款日）1.6823,中标综收较估值低2BP,较最新成交价格低1.27BP。
09250412,2Y,中标利率1.6,全场倍数2.68倍,边际倍数3.33倍。招标结束前，相似期限存量券092504021.83Y中债估值1.635,二级市场1.64/1.635，暂无最新成交。中标综收（缴款日）1.6391,中标综收较估值高0.41BP。09250407Z06,7Y,中标利率1.7384,全场倍数5.19倍,边际倍数43.29倍。招标结束前，中债估值1.78,二级市场-/1.775,暂无最新成交。中标综收（缴款日）1.7632,中标综收较估值低1.68BP。
二级市场：
国债方面：
65D贴现国债259918成交在1.40；1年国债250001成交在1.4075-1.42；3年国债240022成交在1.43；5年国债250003成交在1.4875--1.5025；7年国债240018成交在1.5925-1.605；10年国债240011成交在1.692-1.70；30年国债2400006成交在1.845-1.856；
金融债方面：1年国开230202成交在1.59-1.595；1年非国开250401成交在1.58；3年国开230208成交在1.605-1.6175；3年非国开240413成交在1.6225-1.63；5年国开240208成交在1.58-1.60；5年非国开250405成交在1.6775-1.685；7年国开220220成交在1.7875-1.79；7年非国开240307无成交；10年国开240215成交1.7575-1.7675；10年非国开250410成交在1.8175-1.827。
利率债短券
今日资金面整体均衡偏松，短券成交活跃，收益率小幅上行。
周三招标：
91D259924400亿
182D259923550亿
1.0932Y250411X6120亿
周三上市：
1Y250304X2
今日招标：1Y250206X2加权利率1.4959%边际利率--全场倍数2.84倍边际倍数4.29倍
地方债二级
今日地方债整体较为清淡，收益小幅震荡，略有上行，买盘整体以观望为主。
292D80903523北京041.45票面2.64估值1.4637（项目债）
359D80923325北京311.57票面1.56估值1.5712（项目债）
1.8Y19843624江苏债041.581票面2.26估值1.5810（项目债）
3.11Y210518521四川债121.59票面3.32估值1.6412（一般债）
3.95Y19896524江苏081.6325票面2.26估值1.6357（一般债）
4.16Y227101822云南债181.7票面2.93估值1.7134（一般债）
4.27Y227155222云南债281.705票面2.94估值1.7194（一般债）
4.39Y227165122内蒙古债281.72票面2.86估值1.7278（一般债）
4.55Y227189022内蒙古债371.77票面2.93估值1.7383（项目债）
5.12Y230550223重庆债201.7票面2.78估值1.7017（一般债）
5.3Y230589023广东债571.715票面2.68估值1.7174（项目债）
5.41Y237109623重庆债461.75票面2.73估值1.7565（项目债）
6.29Y240564224山东债331.8票面2.15估值1.8049（项目债）
6.88Y19912925江苏债081.8225票面1.77估值1.8263（项目债）
6.91Y250522925重庆债111.865票面2.00估值1.8659（项目债）
6.96Y250528225江苏债161.82票面1.82估值1.8309（项目债）
9.01Y240520824贵州债111.94票面2.43估值1.9370（一般债）
9.21Y240553024河北债301.925票面2.29估值1.9180（项目债）
9.24Y80916324北京451.888票面2.31估值1.8880（一般债）
9.29Y240562224浙江债281.9125票面2.29估值1.9139（项目债）
9.31Y240566824福建债281.92票面2.19估值1.9185（项目债）
9.62Y247123324贵州债391.975票面2.23估值1.9755（项目债）
9.63Y247121824江苏债371.91票面2.11估值1.9157（项目债）
9.64Y247128224内蒙古债311.9725票面2.09估值1.9761（项目债）
9.9Y250522425贵州债011.96票面2.01估值1.9629（一般债）
9.9Y19917425江苏债121.9175票面1.77估值1.9163（项目债）
14.31Y19853924湖南债252.09票面2.28估值2.0805（项目债）
14.61Y247119524江苏债322.085票面2.26估值2.0818（项目债）
14.62Y247120724浙江债592.0875票面2.26估值2.0819（项目债）
14.87Y250513025内蒙古债012.125票面2.15估值2.1312（项目债）
19.41Y23196124山西442.13票面2.35估值2.1374（项目债）
19.87Y250513125内蒙古债022.15票面2.22估值2.1500（项目债）
28.95Y240518424山东债082.11票面2.65估值2.1153（项目债）
29.22Y240552224江西债342.115票面2.55估值2.1145（项目债）
29.45Y240598624广东债822.105票面2.21估值2.1087（项目债）
29.46Y19900724天津债752.145票面2.32估值2.1139（项目债）
29.83Y250509025陕西债052.12票面2.02估值2.1129（项目债）
29.87Y250515825山东债052.1175票面2.15估值2.1128（项目债）29.9Y250522625贵州债032.1425票面2.25估值2.1432（项目债）
债券借贷
今日市场成交偏冷，全天成交2005亿，较前一日减少144亿。
供需方面，10年国债现券较强，240011借贷需求趋弱，借贷余额继续下降58亿；250004不温不火，借贷余额增20亿。10年国开250205需求略减，供给由宽松转为均衡，长期限需求上升，借贷余额减12亿。30年国债也有一定缓解，2400006月内供需均衡，跨月继续难求，余额减15亿；250002明天续发上市，融出方援军赶到，需求略减，余额减11亿。
价格方面，由于市场沉闷，活跃券成交偏弱，价格变化不大。
