2014-12-31 15:15:52
2015年铁矿石前景不妙 澳元傻傻被拖累
持续一年的暴跌令铁矿石本周的小幅上涨几乎可以被忽略，铁矿石势必将以近50%的跌幅为今年画上句号，铁矿石有可能因此超越原油成为2014年表现最差的主要大宗商品。
铁矿石价格今年的跌幅是2008年底相关机构开始公布铁矿石现货价格以来最大年度跌幅。今年年初铁矿石价格在每吨134美元以上。据相关数据提供商的数据，铁矿石价格周一（12月29日）从上周低点每吨65.60美元反弹至67.90美元。
受此拖累，澳元兑美元汇价今年以来已累计下跌近9%。由于影响铁矿石价格下跌的主要因素短期内难有好转迹象，澳元汇价受铁矿石价格拖累的现象恐怕将延续到即将到来的2015年。
铁矿石今年以来暴跌的主要因素，包括澳大利亚以及其他地方铁矿石产出的大幅增加，以及全球最大铁矿石消费国中国经济放缓导致的铁矿石需求大幅减少，上述两种因素导致全球市场供应严重过剩。
因此，国际投资者和分析师们纷纷不看好铁矿石在接下来的一两年的表现，澳元汇价2015年恐继续受铁矿石价格拖累。
在判断大宗商品2015年前景时，最无法预料的因素将是中国政府应对经济放缓的方式，政府推出刺激措施或对疲软的房地产市场进行扶持对于铁矿石价格的回升至关重要。目前中国的铁矿石供应充足，在从哪里买以及买哪种品质的铁矿石方面有很多选择，铁矿石价格反转还需等待一些时日。
由于需求前景不明朗，铁矿石价格上周跌至五年半低点。澳大利亚的供应上升尤其明显，助推了铁矿石市场的下挫。澳大利亚占到了海运铁矿石供应的半数左右。
许多人曾经预计今年下半年铁矿石价格将反弹，但该预言并没有成真。其他分析师指出，每年最后几个月时，铁矿石价格确实常常上扬，因为炼钢厂总是在北半球冬季之前购买铁矿石;但今年的库存补充活动一直低迷。
不过，可以肯定的是，中国港口的铁矿石库存近来已经有所减少，意味着铁矿石仍然有一定需求。行业分析师们说，在农历新年假期到来之前，需求也可能回升，通常在农历新年之前，中国的炼钢厂会增加库存。
中国农历新年前的库存充实活动或为铁矿石提供短期反弹支撑，但是铁矿石的供应过剩仍将成为未来主宰铁矿石价格下跌的重要问题。
巴克莱的分析师称，未来会有更多来自新近扩大后矿区的铁矿石供应进入市场，因此未来一两年几乎没有任何理由看涨铁矿石。但他们也表示，如果价格跌至接近或低于一些生产商的生产成本，那么价格下行速度将放缓。分析师还称，价格跌至远低于每吨65美元的可能性不大。
也有稍微悲观一点的看法。花旗（Citi）的分析师上个月把2015年铁矿石价格预期下调了近五分之一，至每吨65美元，并称随着供应量增加，价格可能会下探50至60美元区间。
技术面上，中期来看，澳元/美元只有当汇价突破0.8375阻力位，才能确认中期跌势出现反转。否则对澳元的观点依旧维持看跌，目标测试0.7945/8066关键支撑位。但是，如果澳元/美元突破0.8375，则将带来更强势反弹，届时将重回0.8538及其上方，该水位为支撑转阻力位。
更长期来看，澳元/美元近期走势表明正在积聚下行动能，汇价自1.1079以来的跌势再度加剧，接下来焦点转向0.8066关键支撑，以及汇价自0.6008至1.1079涨势的61.8%回撤位0.7945，如果澳元/美元跌破这些支撑位，则将重回长期看跌趋势，并为进一步跌向0.7182及其下方打好基础。
2015年前瞻：美元继续欺负加元 原油不甘落后
市场目前预期，在2014年涨幅约为9%的基础上，美元/加元会在2015年温和上涨。周三（12月31日）亚市盘中美元/加元位于1.16附近。
由于Keystone管道项目结果、大宗商品指数权重调整恐将导致油价大涨，美元/加元可能会在第一季度下跌，对加元短期走势构成支撑；预计美元/加元明年第一季度可能会试探1.1430左右水平，为7月份低点至12月份高点的76.4%斐波纳契回撤位，该价位可能会为投资者提供好的切入点。
蒙特利尔银行(BMO)分析师Douglas Porter预计加元仍将处于守势，明年底美元/加元料接近1.2050。该分析师指出，经济/利率走向分歧料利好美元；明年加拿大经济增速恐放缓至2%，而美国则有望增长3%；加拿大11月通胀放缓也给加拿大央行(BOC)“按兵不动”提供空间，而美联储(FED)有望明年年中左右加息。为了支持经济增长，加拿大央行自2010年以来一直将基准利率维持在1%。
野村证券(Nomura)对加元汇率作出了比所有同行都更为悲观的预测，预计能源价格重挫将推动加元跌至2009年4月以来所未见的水平，油价重挫对加拿大明年经济增长率的拖累将达到0.5个百分点。该机构预测，到2015年年中，美元/加元或许会涨至1.25。彭博调查的65位经济学家的预估中值为1.16，预估范围为1.06至1.22。
