七大机构美元欧元日元英镑澳元汇率走势分析（2023年10月9日）

  澳新银行:美国通膨数据成为焦点

  澳新银行集团分析师对本周即将公布的美国消费者物价指数数据进行了一些前瞻性。

  9月非农就业人数为33.6万，几乎是期值的两倍。由於全职就业人数减少、兼职就业人数增加，每周平均工作时数最近一直处於下降，因此整体非农就业人数可能夸大了劳动力市场的向好的程度。

  薪资数据强於预期，加大联准会再次升息的前景，但这并不是决定性因素。本周公布的9月消费者物价指数数据应该更能说明问题。我们预期核心通膨月率将上升0.2%，而联准会应该会乐见这项数据表现。

  最近美债殖利率上升引起了几位联准会官员的注意。他们认为，如果美债殖利率持续上升，联准会2023年点阵图提出的升息25个基点可能就没有必要了。

  市场将密切关注9月联准会会议纪要，以从中可以看出联准会官员中位数预测中对经济实现软着陆是否维持信心。此外，市场也将从中了解联准会对限制性货币政策的看法。

  大华银行：美元/日圆仍将盘整

  24小时观点：我们预计上周五美元将在148.00和149.20之间交易。然而，交易区间高於预期（148.33/149.53）。进一步区间交易似乎是有可能的，尽管略显坚挺的基本基调暗示了148.60/149.70的更高区间波动。

  未来1-3周：我们的最新观点来自上周三（10月4日，现货价为149.10），近期的剧烈波动混淆了美元的前景，我们预计美元将在145.90/150.50的宽幅区间内交易。自上周三以来的价格走势没有提供任何进一步的线索。我们仍预计美元将在区间内交易，尽管可能在147.00/150.50的较窄幅区间内交易。

  荷兰合作银行：美元净多头部位连续第五周增加

  荷兰合作银行分析师评估了最新的美国商品期货交易委员会（CFTC）交易报告：

  数据尚未显示美国经济明显疲软。"美元净多头部位连续第五周增加。这主要是由於多头部位的增加。联准会最近宣布暂停鹰派政策，数据尚未显示美国经济明显疲软"。

  "受空头部位增加推动，欧元净多头部位连续第七周减少。欧洲央行在9月再次升息，但表示这可能已经是升息周期的顶峰。此外，美元持续走强可能会拖累欧元多头部位的未来走势"。

  "英镑投机者自4月以来首次持有净空头部位。这一变动是由空头部位的增加所推动的。在CPI通膨数据不如预期的情况下，英国央行在9月的会议上没有升息"。

  "受空头部位增加推动，日圆净空头部位连续第四周增加，创下3年新高。日本央行在9月的政策会议上保持了鸽派基调，尽管市场仍在猜测未来政策调整的可能性。

  "受空头部位增加的推动，瑞郎净空头连续第二周增加。瑞士央行在9月的会议上选择暂停升息，而温和的CPI通膨数据表明，这可能是其升息周期的尾声。"

  "加币净空头增加。这是由於空头部位增加所致。澳元净空头部位连续第二周减少，原因是多头部位增加。

  荷兰国际银行：欧元兑美元近期将在1.0400-1.0600区间交易

  我们认为欧元兑美元近期的交易区间是1.0400-1.0600。上周五的就业报告出乎意料地测试了1.0600，但美国利率上升的消息并没有消失，而且全球经济成长面临的阻力也越来越大。然而，本周出现的一个意外风险是美国银行业财报季的开始。在3月三家美国银行倒闭後，美国银行如何应对美国国债的大幅下跌将引起人们的兴趣。我们希望在未来几周听到更多关於这个问题的消息。

  本周欧元区的行程相当清淡。今天有10月Sentix投资者调查数据，几位欧洲央行发言人将在本周发表讲话，周三，我们将看到欧洲央行最新的消费者通膨预期数据。至於欧洲央行的政策，市场实际上已经消化了进一步紧缩的前景，似乎故事已经转移到欧洲央行可能实施的量化紧缩、重新引入《稳定与成长公约》(StabilityandGrowthPact)的可能性，以及这一切对欧元区外围债务市场意味着什麽。

  高盛：日本是否在美日150附近进行干预了？

  到目前为止，日本财务省一直拒绝就干预置评（既不承认也不否认）。我们需要等待日本财务省月底发布的月度干预措施报告才能得到官方证实。同时，日本央行来自财政部的每日资金需求/供应，也没有显示出这次干预的迹象。外汇干预涉及将日元资金从私人银行转移到财务省在日本央行的存款账户。如果某一天从财务省流出的资金与货币市场经纪商先前的预测之间存在巨大差异，这可能意味着外汇干预引起的计划外资金流动，其交易在两个工作日后结算。

  2022年秋，日本财务省介入了三天。在那段时间里，日本央行公布的国债资金流量与货币市场经纪商先前预测的差异很大，实际上差异的大小几乎与官方公布的干预日期和规模相对应。

  这一次，10月3日的干预本该出现在10月5日的国债资金流动中，但实际国债资金流与预测的差异非常小（100亿日元），暗示没有干预。

  法农信贷前瞻美CPI：核心数据的改善将再次得到重视

  在美联储11月会议前，我们预计9月CPI数据将比8月更令人鼓舞，整体CPI小幅回落，而核心CPI继续放缓。具体来说，我们预计整体CPI环比将上升0.3%，导致同比增速从3.7%下降至3.6%，扭转过去两个月连续上涨的趋势。此外，尽管自6月以来，受能源驱动的总体CPI再次加速，但核心CPI仍在继续放缓，我们预计9月核心CPI环比0.2%数据将推动这一趋势的延续，同比增幅将从4.3%降至4%。

  对于美联储来说，预计最近几个月核心数据的改善将再次得到重视，而不是7月和8月总体数据大幅上升。若实际数据与我们预期一致，预计这将支持美联储在11月维持利率不变。但若数据出现任何意外上行，都可能使美联储在维持不变或加息之间做出抉择。

  法国兴业银行：在当前环境下逢低买入美元依然有意义

  法国兴业银行（SociétéGénérale）的分析师指出，本周市场开盘都被围绕以色列-哈马斯冲突的头条新闻所掩盖。

  能源价格走向至关重要。"欧洲债券开盘跳空上涨（收益率和掉期下跌），美元和瑞郎在外汇市场小幅上涨，布伦特原油上涨近4%，市场的反应是可预见的风险厌恶。

  "如果以史为鉴，市场的膝跳反应应该会减弱。能源价格的走向必然会对通货膨胀和货币政策产生重大影响。

  "这就引出了上周五非同寻常的美国薪资报告。简而言之，这里的故事就是美国经济没有充分放缓，因此降低了点阵图中嵌入的美联储额外（也是最后）加息的门槛。工资的下降和国债曲线的陡峭化否定了提高政策利率的可能性，但这并不是一些FOMC鹰派的观点。我们将拭目以待周四CPI的走势，但如果标普指数根据10年期美国国债收益率的当前水平进行调整，并在11月会议之前成功反弹，那么再次加息可能不可避免。对于外汇市场来说，在这种环境下买入美元仍有意义。