今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年10月11日）

  巴克莱银行

  此次巴以冲突对油市可能产生两大重要影响。首先，对伊朗出口的影响。伊朗违反制裁的石油贸易日益增加，而此次冲突爆发后，美国可能不再纵容伊朗，将采取更强硬的立场。其次，对沙特美国-以色列正在协商的协议的影响。该协议的核心是帮助以色列和其他中东国家建立外交关系，同时附加沙特增加原油供应的条件。

  以色列和哈马斯的冲突升级，增加了以色列和沙特关系近期进一步正常化的不确定性。在我们看来，至少因沙特可能增产而入场的空头应该会减少-部分，到目前为止油价比较克制的涨势很可能只是反映了这一点。我们重申,过去几周油价的大幅回调很大程度上是没有(基本面)理由的。

  新加坡华侨银行

  全球油价的命运在很大程度上取决于中东地缘政治局势。巴以冲突的持续时间、伊朗的角色以及该地区其他国家卷入的程度，将对全球油价产生不同影响。而近期的动荡和波动表明，油价的，上行风险将持续存在。我们的基本情景是，即使冲突持续时间很长，紧张局势可能仍局限于加沙和以色列。这将导致油价在冲突激烈时期出现一些波动，但在条件反射后，价格应会恢复正常。因此，我们认为布油将在2023年四季度均价达到90美元/桶。冲突引发的波动可能导致未来几周的交投区间扩大，近期布油可能会攀升至90美元/桶。

  加拿大皇家银行

  在哈马斯对以色列发动前所未有的袭击后，黄金被视为避风港，黄金周一的涨幅是自年中以来最强劲的上涨之一。然而，黄金的这一涨幅并 没有被夸大。

  投资者要注意，存在导致黄金更大幅度、更持久涨势的特定触发因素。长期以来，我们对危机的分析表明，尽管无论何种类型的危机，金价往往会在危机过后立即走高，但在这类危机中，经济和金融影响对金价的持久表现而言是必要的。虽然周一黄金的走势与平均值相差约一个标准差(自2008年以来的日常观察数据)，因此这意味着它不是特别强劲的走势,但更实质性和持久的黄金走势可能来自地区局势升级、更广泛的风险厌恶情绪和经济影响。

  在油价.上涨之际，我们还强调了相关价格通胀和不确定性加剧可能对美联储以及黄金产生的潜在影响。尽管避险行为推动周一金价走高，但其长期走势取决于关键的宏观驱动因素。鉴于风险上升以及我们目前对黄金前景的观点,我们可能已经看到了金价的季度低点。

  XM集团

  虽然现货黄金日线势头指标尚未完全支持当前上涨走势，但RSI指标再次上升,证实了看跌趋势的减弱。同时，平均方向移动指数可能已经见顶，并正在缓慢下降，这表明近期黄金下行趋势可能已经暂时结束。更重要的是，随机震荡指标已经越过移动均线，并准备.上穿超卖区。若这种情况发生，或会被视为强烈看涨。

  但若空头重新控制市场，他们将很快尝试推动金价下破2023年3月至9月下行趋势的50%斐波那契回调位1843。中期情绪关键是在1789- 1795，该区间位于2012年10月高点和38.2%回撤位复合处。下破此处黄金将有机会录得今年新低。

  另一方面，多头很可能热衷于在当前反应基础上进一步上涨，他们可能会尝试向1896-1916区间移动，该区间分别由2021年6月高点、61.8%回撤位、50日简单移动均线和2023年5月下行趋势线所确定。对于多头来看，突破此区间似乎是一项非常艰难的任务，但若成功，这将为更强劲的反弹打开大门。

  综上所述，黄金多头在大幅下跌后已经找到了必要力量来反弹，但要想继续当前的反弹，需要从势头指标中获得强有力支撑。

  三菱日联

  在上周强势美元的背景下，日本当局更频繁地发布更严厉的警告，以遏制美元兑日元的逐步上涨。日本首席外汇事务官神田真人等发言表明，日本当局似乎不只是关注波动性。其在美元兑日元触及150后立即发表了评论，意味着这可能是一个重要心理阻力。

  接下来的焦点在10月12日的美国9月CPI,而美联储主席鲍威尔在10月19日的讲话可能会提供美联储11月会议的线索，虽然鲍威尔可能不会有明确表态，但CPI数据应该会提供一些方向。当然，基于美元收益率停止，上涨和美元自上周下半周开始走软，就得出市场已改变方向的结论还为时过早。但考虑到PCE核心平减指数的放缓速度快于美联储的预期，以及迄今为止长期利率上升带来的紧缩效应，加息可能被视为没有必要。

  本周各国之间的沟通将有所加强，世界银行和国际货币基金组织年度会议,20国集团财长和央行行长会议也将召开。最近，新兴国家(主要是亚洲国家)当局宣布干预外汇市场，以扞卫本国货币对美元的汇率。日本当局则多次表示要与海外当局合作解决日元疲软问题。根据去年的经验，我们认为此次有可能达成某种协议(本周四日本财长将主持召开七国集团财长会议)，不排除是在闭门会议上，这可能导致有关国家的货币政策发生变化。

  此外，日本长期利率近期一度突破0.80%，对日本央行10月底会议调整政策和经济展望的猜测正在增加。我们认为，日本央行可能至少需要上调通胀预期，另有观点预计，日本还可能上调固定利率购买上限。行长植田和男预计将在G20峰会.上发表讲话。需警惕消息面突发，媒体有可能提前获得的消息。我们预计近期美日将在147.00-150.50区间波动。

  City Index

  美元空头希望看到美元指数跌破105.65，这是最近上涨前的低点。如果这一水平被突破，这将是另一个看跌信号，在经历了过去几个月的单边上涨行情后，这可能会进一步鼓励空头跟随趋势追空。如果美指跌破105.65,有望为跌至104.70铺平道路，这是5月时的阻力位，在此前美元上涨趋势中转成支撑。另一方面，美元多头将会寻找新的诱空信号。如果美指能果断回到上周的低点105.95上方，可能会给空头施压。

  （亚汇网编辑：林雪）