今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年10月12日）

  City Index

  欧元兑美元最近走势变得更加积极，该货币对从今年早些时候的通道支撑位和水平支撑位反弹。欧元兑美元现在回到了下行通道的顶部，刚好低于可能的阻力位1.0635。相对强弱指数显示趋势可能发生变化，和MACD出现金叉释放的信号一致。

  不过本周日程.上事件不少，在市场质疑美联储是否愿意维持鹰派利率倾向的时候，基本面可能会决定欧元/美元的反弹是死猫跳还是更持久的反弹。近期1.0635、50日移动均线和1.0765是值得关注的阻力。若下行，跌破1.0540将吸引可观的买盘。

  荷兰国际

  债券市场继续复苏，因为市场预期美联储可能会因收益率走高而停止加息。联邦基金利率期货显示，美联储在12月前再次加息的可能性较-周前的50%出现下滑。10年期美国国债收益率的调整正通过美元小幅走软辐射到外汇市场。不过,这种动能能否持续对美元施加压力仍有待观察。美联储委员卡什卡利表示，“如果长期收益率走高，是因为他们对我们将要做的事情的预期发生了变化，那么我们实际上可能需要维持这些收益率”。换句话说，如果市场利率进一步大幅下降，美联储再次加息的可能性很可能同时上升,从而限制美元的跌幅。除非利率下降得到低于预期的通胀的支持，否则美元将从当前水平持续下跌的理由并不十分令，人信服。我们仍然认为，美国数据流将出现转折,从而推动美元大幅且持续走低。

  分析师Neils Christensen

  尽管美联储9月货币政策会议纪要显示，美联储致力于维持“长期高息”的货币政策立场，但黄金市场仍保持稳健上涨。会议纪要显示:“所有 与会者都同意，在委员会确信通胀正在朝着其目标持续下降之前，政策应该在一段时间内保持限制。一些与会者表示，随着政策利率可能接近或达到峰值，货币政策决策和沟通的重点应该从加息到多高转向高息维持住多久。”与美联储相对强硬的立场不同，根据CME美联储观察的数据，市场认为美联储下个月加息25个基点的可能性不到10%。由于避险需求复苏，黄金市场继续受到良好支撑，中东地区的日益混乱以及以色列和哈马斯之间的冲突依旧备受市场关注。分析认为美联储紧缩周期已经结束，下一步行动就是降息的可能性越来越大，2024年底前可能累计降息200个基点。

  分析师Jim Wyckoff

  因以色列-哈马斯战争可能在短期内升级，避险需求增加，黄金和白银价格在周三美盘时段走强。虽然周中市场的风险偏好并不强劲，但股市目前还没有受到严重动荡，主要原因是中东几代人以来一直动荡不安，这不是什么新鲜事。

  不过，目前市场显然还没有考虑到以色列与哈马斯战争的严重升级，即其他国家的大幅卷入的可能性。此外，美联储继续暂停加息的想法也是金属市场的看涨因素。

  从技术面来看，12月 黄金期货看到了市场底部形成的早期线索。然而，空头仍然具有坚挺的整体近期技术优势。日线图形成五个月的价格下降趋势。多头的下一个_上行目标是收于1900.00美元的顽固阻力位.上方。空头的下一个近期下行价格目标是跌破1800.00美元的坚实技术支撑位。

  道明证券

  原油市场的价格走势与乌克兰战争爆发前几年情况完全不一样，这更多可能与沙特产量控制有关，而不是单纯的供应风险溢价。黎凡特地区(包括以色列、巴勒斯坦、黎巴嫩等地)不是产油区，超大型油轮也不太可能停靠以色列港口，这进一步减轻了对贸易中断的潜在影响。

  尽管油价上涨可能反映了人们对战争可能蔓延到整个中东地区的担忧，特别是考虑到伊朗紧张局势的加剧，此外，这场冲突也可能使沙特与以色列达成协议的可能性降低，该协议可能促使沙特增产。在这种背景下，原油价格的上涨扩大了对CTA趋势交易平仓风险的安全边际。布油和WTI原油若突破88.50美元/桶和87.70美元/桶，可能会促使基金经理买入。

  渣打银行

  迄今为止，石油供应尚未因以色列冲突而中断，看起来石油市场似乎并未受到以色列危机的太大影响。不过，美国对伊朗石油政策的转变可能会影响全球市场。我们此前就提到，伊朗石油出口创历史新高，要在很大程度上归功于美国拜登政府的“视而不见”，但是，由于伊朗对哈马斯的公开支持，巴以冲突可能会导致美国对伊朗政策发生重大转变。

  在拜登政府期间，伊朗的石油产量和出口量大幅增长，产量达到300万桶/日（今年增加了50万桶/日），出口略低于200万桶/日。原本美伊谈判进展可能帮助放松对伊朗石油出口的制裁，但近期关于伊朗帮助哈马斯的指控，或将使得美国和伊朗的关系严重紧张。我们认为，美国对伊朗石油产量有三大政策选择：(1)维持现状，产量保持300万桶/日或更高水平；(2)恢复到2023年之前的接近250万桶/日的稳定水平；(3)出口接近于零，而产量低于特朗普政府末期的200万桶/日水平。在一周之前，选项一对于美国来说是最权宜的政策，但中东事态的发展使得选项二和三也成了潜在的政策目标。

  （亚汇网编辑：林雪）