2023-10-12 15:59:10
由于只有二线数据/新闻，市场没有理由改变新的修正趋势。美国整体PPI略强于预期(月率0.5%，年率2.2%，预期0.3%和1.6%)。然而，随着核心CPI同比从2.9%降至2.8%，投资者几乎没有理由考虑对今天的CPI进行任何预估。美国10年期的拍卖表现平平。9月20日FOMC会议纪要显示，市场普遍认为政策在一段时间内应该是限制性的。多数理事仍预计，今年可能需要再加息一次。然而，由于政策目前明显处于限制性区域，风险变得更加双向，这使得联邦公开市场委员会能够更加谨慎地行事。交易记录的影响不大。对于美国短期收益率而言，下行空间得到了很好的保护，因为市场几乎没有理由反对较高的长期收益率(2年期 +1.25个基点)。较长期国债收益率只是继续了就业数据公布后的调整，30年期国债收益率又下跌了13.8个基点。10年期美国国债实际收益率也回落至2.24%，而上周晚些时候的周期峰值为2.58%。欧洲/德国债券市场也出现了类似情况。2年期德国国债收益率上升3.8个基点。30 年期国债收益率仍下跌10.8个基点。欧洲央行消费者调查中略微上升的通胀预期再次在很大程度上被忽视。欧洲股市在周二大幅上涨后稍作休整。美国纳斯达克指数上涨0.7%，市场认为美联储紧缩周期接近尾声。尽管实际收益率较低，且存在建设性的风险情绪，但美元的回调仍在以非常缓慢的方式发展。美元指数收盘于106.82，变动不大。欧元兑美元收于1.062，周二晚间为1.0605。布伦特原油价格从88美元/桶跌至85.5美元/桶，扭转了哈马斯和以色列战争爆发后的“战争溢价”。
今天上午亚洲的风险情绪是积极的，加入了昨天美国市场的积极基调。中国股市也受到支撑，有报道称一家国有投资基金增持了国内银行的股份。今天晚些时候，焦点转向美国9月份CPI。市场预计整体通胀率将进一步放缓至0.3%月率和3.6%年率，核心通胀率将分别降至0.3%月率和4.1%。鉴于目前的市场偏见，可能需要出现大幅上行意外，才能扭转低利率债券收益率和美元走软的调整趋势。美国首次申领失业救济人数、每年200亿美元的美国债券发售以及美国月度预算报表都是不确定因素。4.50% - 4.36%(23%回撤位/之前顶部)仍然是美国10年期国债收益率的第一个重要支撑位。欧元兑美元接近1.0635 - 1.0643区域。今天上午公布的英国月度GDP与预期一致(月率0.2%)。工业活动再次令人失望(- 0.7%月率)。服务业表现出更强的韧性。英镑小幅走软，欧元兑英镑在本周早些时候小幅上涨后，在0.863小幅上涨。
新闻及观点
前斯洛伐克总理菲科在9月30日的议会选举中赢得了他的SMER党，在与由另一位前总理(Pelligrini)和斯洛伐克民族党(SNS)主持的中左翼哈拉斯达成协议后，他将重返办公室，这被认为是一个民粹主义-民族主义联盟。他们总共在议会的150个席位中占有79席。佩里格里尼将担任议会议长。Fico对俄罗斯、气候、移民等议题持开放的反欧盟观点，SNS也认同这一点，而Hlas则是民族主义者，旨在加强国家在经济中的作用。为了在2024年加强斯洛伐克的财政，菲科总理可能会效仿意大利总理梅洛尼的做法，对金融业征收特别税。
英国皇家特许测量师学会(RICS)公布了9月份的英国住宅调查报告。该报告描述了一个充满挑战的市场背景，利率继续阻碍抵押贷款的负担能力，以及租赁供应紧缩和需求上升之间的差距导致租金价格上涨。新买家的询盘表明需求持续疲软，尽管低于8月份(- 39% vs - 46%)。商定的销售额(从46%下降到37%)和未来三个月的销售预期(从36%下降到24%)也是如此。展望未来，近期预期表明未来三个月价格将进一步回落，尽管不像8月份那样负面(从- 65%降至- 48%)。+43%的调查参与者认为，9月份租赁市场的租户需求有所增加，而租赁市场上可供出租的房源越来越少(- 24%)，从而推高了租金价格(预计未来12个月将增长5%)。
