七大机构美元欧元日元英镑澳元汇率走势分析（2023年10月30日）

  大华银行：美元/日元料保持在区间内

  24小时观点：上周五我们预计美元/日元将交投于149.90-150.70之间。不过汇价下跌至149.45的低点后收跌于149.60 (-0.52%)。虽然大跌，但下行动能没有大幅改善。不过在反弹风险增加之前，汇价有下跌测试149.35的空间。不太可能威胁重要支撑位149.00。阻力位于150.00；若突破150.30将表明汇价不会进一步下跌。

  未来1-3周：上周四（10月26日 现价150.25）我们强调“虽然上涨动能开始改善，但为维持持续上涨，汇价必须突破并维持在150.50上方。”汇价上涨至150.77（收盘于150.38）的高点后，我们在周五强调“上涨动能没有进一步改善，阻力水平被上移。”汇价目前“在可能持续上涨之前汇价必须明显突破151.00。”之后汇价大跌至149.45的低点。虽然我们的‘强劲支撑’水平149.35一直没有被突破，但上涨动能基本消散。目前汇价可能在149.00-150.70之间波动。

  德国商业银行：欧元/美元更容易下跌

  市场将坚持其排练已久的模式。目前，市场将坚持其排练好的模式：积极的数据和 "长期加息 "的前景目前只会为美元提供有限的支撑，而使明年降息的可能性看起来更大的数据或评论则会给美元带来相对更大的下行压力。不过，我也不指望美元会崩溃，因为欧洲央行会议为市场预期欧洲央行明年也可能因经济增长停滞而再次降息提供了新的依据。

  如果让我选择其中一方，我会选择欧元/美元的低位，因为欧元/美元更容易受到冲击，尤其是如果周五公布的美国劳动力市场报告再次显示出美国经济的韧性。还有中东冲突。

  渣打银行：日本央行任何鹰派意外都可能将美元/日元推向145

  在没有政策转变的情况下，美元/日元可能在 150 上方小幅波动。如果日本央行不改变政策，我们预计美元/日元将在 150上方小幅波动。我们认为 10 年期日本国债收益率将逐步向日本央行的上限靠拢，从而减轻日元的部分压力。我们将关注 12 月的政策审查，届时可能会重演 2022 年底的政策转变。相反，10 月 31 日会议上的政策收紧迹象--无论是放弃负利率政策还是收益率曲线控制( YCC)--可能会使美元/日元接近 145，但进一步上行可能会受到日本与美国仍存在巨大利差的限制。

  荷兰国际集团：强势美元将令英镑接近1.2050/2100的支撑区域

  欧元/英镑可能难以守住 0.8700 以上的涨幅。我们认为，英国央行以6:3 的投票结果支持维持利率不变应该不会对英镑造成太大冲击。然而，投资者似乎对英镑的看法略显暗淡。

  美元走强可能会使英镑/美元远离 1.2050/2100 支撑区域。本周疲软的欧元区数据表明，欧元/英镑可能难以守住 0.8700 以上的涨幅。

  法国兴业银行：欧元/美元下行需要关注的关键水平是1.0485/1.0448，上行关注1.0660

  低于 1.06 的回调难以平仓.对欧元/美元而言，1.06 以下的回调与 10 年期实际债券利差收窄 190 个基点以下难以相提并论，因此我们将不得不观望欧元是否会出现调整走高，或者在美联储会议和美国非农就业数据公布后利差是否会重新有利于美元。技术上，下行需要关注的关键水平是1.0485/1.0448 ，上行关注1.0660。

  法农信贷：日本央行会“惊吓”市场？日元的公允价值是

  法农信贷分析称：未来一天日元的大事件将是日本央行的议息结果。尽管日本央行不得不再次上调其通胀预测，并可能连续第三年预测通胀将保持在2%的目标之上，但日本央行将维持其政策利率不变。政策制定者将继续依靠能源补贴的组合来减少能源价格上涨对家庭的影响，并通过限制日元下跌来减少输入性通胀。

  不过，投资者猜测日本央行可能会进一步调整收益率曲线控制（YCC）。我们的日本经济学家认为，美国10年期国债收益率上升至5%，加上日本政府正在推进另一项经济刺激计划，意味着日本10年期国债收益率的宏观公允价值正在接近日本央行的1%上限。我们的经济学家认为，日本10年期国债公允价值的上升可能会迫使日本央行在明天或12月的会议上提高收益率上限。重要的是，这种调整将通过减少日本央行购买日本国债的规模，使日本央行的YCC结构更具可持续性，而不代表货币紧缩。收益率上限再次上调将提振日元。

  我们的FAST FX模型估计，在目前的2年和10年期美债收益率下，如果10年期日债收益率上限上升至1.25%，美元/日元的短期公允价值将从目前估计的149.40左右降至146.20，如果10年期日债收益率跃升至1.25%，而10年期美债收益率保持在5%左右。日元升值的可持续性将取决于美国国债收益率的未来走势，当然还有本周晚些时候FOMC会议的结果。我们在之前的研究中提到，日本央行上调日本10年期国债收益率上限，只是让该收益率与美国10年期国债收益率攀升挂钩，限制了美元/日元的上行空间。