今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年11月2日）

  IG集团

  美联储不出意外地维持利率不变，声明承认三季度经济活动强劲，但也认识到金融状况趋紧，这可能是参考美国长期国债收益率近期上涨，与最近几周美联储官员口风的重大转变-致,认为国债收益率飙升可能会带来紧缩的影响，加息意愿有所减弱。鲍威尔虽然为进一步加息敞开了大门，但其立场更加模糊，强调对数据的依赖，这强化了市场的关键，即美联储可能已经处于加息周期的末尾。美联储释放未来长时间暂停的信息，同时继续抵触降息猜测，考虑到8月份以来的长期国债收益率的.上行走势，市场可能已经习惯了。美元和美债收益率在会议后回落，在过去一个月美指的窄幅波动，反映一些犹豫不决的情绪仍然存在，日线图上MACD的下降反映了，上行势头的停滞。

  105.00水平可能成为进一步下行的直接支撑。目前，美元仍高于日线图上的-目均衡云图支撑，以及各种移动平均线水平，更广泛的上行趋势可能保持不变。对趋势转向下行的更大信心可能必须来自这些关键支撑线的崩溃。

  DailyFX策略师Diego Colman

  美联储的正常化周期可能已经结束。如果本周接下来的ISM服务业PMI和非农就业数据大幅下跌，那么美元整体可能存在大幅回调的空间，这种情况将提振欧美和黄金。欧美在周三小幅下跌，但在触及中期趋势线支撑后迅速反弹，不过潜在的偏见仍然看跌。需要推动价格跌至1.0535下方，才能确信下跌势头将提速。如果实现，欧美可能会向1.0500水平移动，若进一步走软则看向1.0355。反之，如果多头强势回归并成功推动欧美果断走高，则初步阻力位于1.0670至1.0695之间。突破这-技术上限可能会重新点燃上行动力，为反弹至1.0765 (7月/10月 下跌的38.2%斐波那契回撤位)铺平道路。

  OANDA高级市场分析师爱德华莫亚

  美联储不排除未来几个月加息的可能性，但掉期合约显示交易员并不相信。美联储试图实现鹰派立场，却还没有强硬到足以惊动市场的程度,市场不相信本轮紧缩周期内还会再次加息。事实上，相比美联储的货币政策，对巴以冲突蔓延到加沙地区之外的担忧的缓和，对黄金的影响可能还更大一些。此外，美国财政部低于预期的融资需求也降低了黄金市场的热度，与收益率上升相比，对联邦政府赤字的担忧更能推动黄金上涨。

  道富环球首席黄金策略师乔治米林斯坦利

  由于美联储目前处于按兵不动的模式，预计在全球地缘政治不确定性上升的情况下，金价将更多地受到避险需求的推动，应继续在高位得到良好支撑。巴以冲突引发的中东混乱局势推动金价从七个月低点上涨约9%，即使特定的风险事件消退，国际上也存在充分的不确定性,足以维持黄金需求直至2024年。美国将于明年举行总统选举，其结果将加剧世界地缘政治紧张局势。到处都充满焦虑，而且这种情况不会很快消失，看不到太多金价的负面因素。

  除了地缘政治的不确定性外，黄金应对经济不确定性方面仍是-种有吸引力的避险资产，美联储仍然需要为美国经济降温，以将通胀率降至2%的目标，但长期的高利率将继续给股市带来压力。虽然10年期美债收益率距离5%并不遥远，但预计金价可以承受更高的收益率。收益率.上升，可能让债券成为一些投资者青睐的避险资产，但过去两年债券和股票之间的相关性日益增强，意味着投资者投资组合的多样性减少。人们并不会在购买黄金和人们购买债券之间进行权衡，债券和股票的相关性超出了大多数投资者的预期，因此在某种程度上,黄金已经取代了债券市场过去所扮演的角色，为股市的潜在疲软提供了一定的保护。这三类资产应该是平衡投资组合的一部分，但现在很多人仍然没有配置黄金(或者说没有配置足够多的黄金)。不过这种情况正在开始改变,这一点很重要。

  DailyFX策略师Diego Colman

  美联储结束了2023年的倒数第二次会议。正如预期，美联储维持利率不变,坚持前瞻性指引中的既定方针，并为进一步收紧政策敞开了大门，以防以后需要采取更严格的立场来抑制通胀。虽然FOMC表现出了紧缩倾向，但美联储主席鲍威尔未能像过去那样引导市场定价再次加息。发布会上有一些鹰派成分,但鲍威尔没有显示出继续提高借贷成本的坚定信念，这表明正常化周期可能已经结束。由于美联储似乎更加谨慎，或许意识到过去行动的影响尚未完全显现，美元可能很快就会见顶。但需要等待未来的数据证实，前景因为金融状况日益收紧而迅速恶化，才能够确信美元见顶的评估。本周晚些时候，交易者将有机会通过ISM服务业PMI和非农就业数据来评估美国整体经济的健康状况。如果数据如ISM制造业指标那样大幅下跌，那么美元整体可能存在大幅回调的空间，这种情况将提振欧美和黄金。

  黄金 (近月期货合约)从10月低点大幅上涨以来，-直难以清除2010/2015美元区间的阻力。最近几周突破该区域的尝试都以行情下行告终，这表明多头尚未聚集所需的力量来实现突破。黄金走势接下来有两种潜在情形: 1/如果成功突破2010/2015美元区间，看涨势头可能会加速，为迈向年内高点2085美元左右创造合适的条件。2/如果空头强势反击，并将金价推低至1980美元的支撑位以下，那么下跌可能会加速，为测试1945美元的200日简单移动平均线铺平道路。在这个水平下方，注意力转向1920美元。

  PVM石油公司

  随着巴以局势的发展，冷静的情绪逐渐占据.上风，中东冲突给原油带来的溢价~下降，对冲突蔓延的担忧让位于重新成为焦点的宏观经济因素。不过,我们的观点仍是，忽视冲突蔓延的风险可能还为时尚早。但关注的紧迫性已经减弱，投资者可以把目光放得更远，考虑到可能影响石油进展的其他驱动因素，这些因素总体.上令人不安。欧洲仍在苦苦挣扎:法国的情况总体，上看起来确实要光明一-些，高比例的固定利率抵押贷款使法国民众免受欧洲央行利率压制的影响。意大利仍然是欧洲观察人士警惕的话题，一些经济学家称，意大利刚刚成功避免了经济衰退。德国将成为今年唯一出现经济收缩的七国集团国家，如果油价下跌将改善德国的前景。欧洲很容易受到能源转型的影响，在失去俄罗斯廉价能源和能源安全之后，这种情况似乎变得更糟。虽然欧洲经济困境并非全部与石油有关，但石油需求将在一段时间内取决于价格和工业表现，这种关系无论好坏都将继续具有新闻价值。

  City Index

  随着对全球供应担忧的缓解，油价前景难以确定。根据EIA的数据，继上个月增长0.7%之后，美国8月份原油产量达到创纪录的1305万桶/日。美国原油产量增加的同时，欧佩克在10月份将产量水平提高了18万桶/日，这主要是由于尼日利亚和安哥拉的产量增加。虽然对供应的担忧有所缓解，但需求前景喜忧参半。美国8月份对原油和石油产品的需求升至每天2088万桶，为四年来的最高水平。但美国之外地区的经济数据不尽如人意，引发了对原油需求前景的担忧。巴以冲突的地缘政治风险仍然是影响油价的关键因素。到目前为止，冲突尚未直接影响石油供应，但仍是可能收紧供应条件的变量。

  WTI原油需关注100日均线和10月低点，需要跌破才能将看跌趋势延伸至78美元、200日移动平均线和8月低点。

  （亚汇网编辑：林雪）