今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年11月16日）

  分析师Phil Flynn

  油价仍然无法扭转看涨的局面，因为美国政府更清楚地表明不会加大制裁伊朗的力度。此举清楚地表明，美国政府更关心的是全球能源价格的波动，而不是打压伊朗，这也意味着本周再创4年新高的伊朗石油出口将继续向外流动。此外，有消息指出，对冲基金和欧佩克正在进行一次勇敢的博弈，石油交易商转为看跌油价，并敢于迫使让欧佩克+再次减产。在截至11月7日的七天里，对冲基金和其他基金经理又在一周内卖出了相当于5700万桶的六种期货和期权河源。自9月 19日以来，基金经理在最近六周中有五周成为卖家，累计抛售了原油3.31亿桶。日历价差的急剧上涨和油价崩溃是可交付供应紧张结束的特征。11月7日， WTI原油空头头寸从10月初的2000万桶增加至9600万桶，上周空头头寸 和多头头寸的比例仅为1.62:1,低于10月初的6.15:1。不过，随着油价逼空走势的结束，基金经理们对WTI原油价格的看法变得更加悲观。但是，空头头寸的集中增加也提高了油价下跌趋势急剧逆转的可能性。

  分析师Christopher Lewis

  WTI原油

  WTI原油昨天震荡走弱，确认了前天出现的射击之星形态。WTI原油的走势处于震荡下跌市场中，不过油价仍然在75美元区域看到了支撑。因为很多人关注这一个位置，如果确实跌破了这个区域，市场可能会在这一-位置附近看到相当大的波动。所以现在的问题是，我们是否会看到买家在这一水平购买“折价石油” 。 考虑到经济可能存在放缓或通胀存在回升的情况，如果我们能够突破射击之星的顶部80美元，那么市场可能会看向200日均线，我认为概率还是很大的可以到达的。

  布伦特原油

  布油和WTI原油一样，在形成射击之星形态后也出现了下跌。布油将追随WTI原油的整体态势，因为现在的原油市场稍显混乱。下方的80美元水平是布油的重要关键支撑位水平，因此市场很可能会在该附近找到买家。如果跌至这个位置后也大概会看到某种类型的反弹，但想要继续走高还有很多事情需要考虑，但我们也可以关注200日均线。不过，但如果跌破79美元可能会引发更大的下行走势，这将是一个巨大的衰退信号。

  法兴银行

  自年中以来，市场对美元的交易策略一直是逢低买入，但之后这将转变为反弹做空。

  周二美元大幅下滑，进-步证明美元的今年下半年的涨势正在逆转。虽然美元今天抹去部分跌幅，但在我行看来，美元在近中期可能会出现更多损失。基本面对美元不太有利，短期、中期和长期价格信号现在也都倾向于看空美元。如果11月美元指数弱势收盘，将在图表上锁定一个长期月度反转信号。

  摩根士丹利

  我们预计美元的强势还将持续一段时间。 尽管美国经济增长正在放缓，但预计2024年，上半年美国经济增速将超过普遍预期，保持在接近潜在增长率的水平_上，这将与欧洲处于衰退或接近衰退的状况形成鲜明对比。而且，观察我行美国和欧洲利率策略团队的预测，可以发现利率走势将继续对美元有利。

  此外，在全球经济持续低增长、央行紧缩货币政策带来的下行风险以及地缘政治风险的背景下，美元的表现可能会继续优于其他货币。美元不仅提供流动性和安全避风港地位，还提供高收益率，这使它非常有吸引力。

  不过，我们预计美元的这种强势不会持续明年一整年， 因为对美国经济的财政支持减弱，高利率的影响占据主导地位，美国经济增长放缓，美联储将在明年年中左右开始降息。

  道明证券

  黄金市场的平淡可能已经到此为止了，. 上周的价格走势疲弱到足以让CTA趋势交易者不再加码，但关键位的触发因素仍吸引着CTA资金的活动。如果黄金突破1960美元则会出现一组上升的趋势信号，则可能引发总量为算法最大规模+ 18%的买入活动，即使是价格在1950美元附近徘徊的平盘，也可能在下周引发总量为最大规模+ 13%的买入活动。然而，在价格继续下行至1930美元的时，空头的引发总量将达到其最大规模的7%，这表明"熊市陷阱"的设置比上周稍有松动。

  美银美林

  全球经济增长对商品需求产生影响，商品价格仍然承受压力，但美国的能源供应削减和库存减少以及地缘政治风险支撑着油价及更广泛的指数。全球增长疲软在周期性商品价格上表现出来，例如工业金属价格在截至10月的年初至今已下跌超过16%。我们认为全球增长和商品需求在今年余下时间将保持低迷，但地缘政治风险和地缘经济策略是能源市场的变数。地缘政治风险的提升也在上半年支撑了黄金价格，但不断上升的实际利率已经成为阻力，特别是在美国。我们继续认为黄金是最有效的作为战略多元化的投资工具。只要美联储在言论和行动上保持紧缩(量化紧缩QT加上加息)，广义美元指数将保持坚挺。但一旦美联储开始放松政策,美元很可能会恢复今年上半年的走弱趋势。目前美元对多种主要货币仍然被高估。

  （亚汇网编辑：林雪）