2023-12-08 13:36:21
花旗银行
自本月欧佩克+会议以来，油价不断下跌。事实证明，市场对欧佩克+的措施非常失望，这是在最近美国原油出口增加、季节性年末库存减少以及亚洲对2024年原油交付购买兴趣减弱的背景下发生的。我们认为，欧佩克+的举措足以在明年一季度平衡市场，但不足以阻止之后油市平衡的逐步恶化。而持续的价格疲软可能会增加欧佩克+在年底前召开紧急会议的可能性,尽管沙特和俄罗斯最近重申(在本轮抛售之后)，承诺时必要时延长减产时间，以稳定市场。
高盛集团
我们的经济学家认为，鉴于进一步降温的住房通胀，以及商品部门和劳动力市场持续的供需再平衡，降通胀的最后一英里不会特别艰难。最近公布的数据强化了这一观点，包括美国和欧元区的通胀进一步下降，其中11月份的通胀率出人意料地急剧下降，市场焦点转向央行更早降息的可能性。因此，我们的欧洲经济学家已经将他们对欧洲央行首次降息的预测从2024年第三季度提前到了第二季度。
但如果通胀下降趋势停滞，最终推迟美联储降息，并在2024年引发对经济衰退的新-轮担忧,这可能会减缓大宗商品的需求增长，限制价格上涨。在这种情况下，我们预计随着美元走强，黄金将受到最大的影响。由于需求增长放缓，我们还将看到工业金属和石油受到重大影响。具体来说，我们预计布伦特原油价格将在2024年保持在80-100美元/桶的底部附近，而不是目前基线预期的上半部分。相比之下，我们预计对天然气和煤炭受到的影响较小。
OANDA分析师Moheb Hanna
本周黄金抵达历史高后大幅下跌，这让许多交易员感到震惊，无法理解发生了什么。在过去几周里，全球通胀-直处于下降趋势，这使得市场对美联储以及其他主要央行在利率方面的下一步行动出现了分歧。-方面，市场在一定程度，上确信美联储最终将不得不在2024年降息，围绕降息次数的猜测让投资者感到紧张。另-方面，美联储官员尽管延续了鹰派基调，但市场并未充分倾听。
多年来，交易员们意识到“不要与美联储作对”这句话仍十分有效。然而，从历史上看，当市场领先于美联储时，这种情况以前也发生过，但程度要小得多。利率投机美元很可能是近期黄金价格下跌的主要原因。
金价下一步走势是如何?如果现货黄金日线级别下破和收盘价低于EMA9，可能会让价格进一步下跌到月平均水平2006.63。而低于该水平的支撑位分别见于日线级别枢轴支撑1961以及1886.26美元。另-方面，日线突破和收盘确定收于阻力汇合处上方或会进一步上行开辟道路。而用更小级别的走势可有助于确定潜在下一步走势。在4小时级别上，本周现货黄金关键支撑预计在2023.22,其次是1974，而阻力位在2097.98,其次是2124.08。
三菱日联
尽管金价在12月4日创下名义新高后，在本周出现了逆转，但黄金的看涨信念仍然坚定。展望未来，黄金是我们2024年最具建设性的结构性故事，预计到2024年底，金价将达到2350美元/盎司。虽然金价的上行势头将与美国实际利率下降和美元走弱密切相关，但我们也预计，中国和印度强劲的消费者需求，以及央行的购买，将抵消任何经济.上行增长意外和降息重新定价带来的下行压力。我们建议倾向于做多黄金，并将任何抛售视为在风险维度(地缘政治、经济衰退重新定价).上升的环境 下的买入机会，这些风险因素发挥了黄金有利的对冲特性。
美国银行
市场对美联储2024年.上半年降息的明显且可能激进的定价，让美元空头更加大胆。尽管近期美元指数的盘整表明，外汇市场认为上述定价在本周非农数据前有些过头了。直到最近，欧央行一直是影响货币走势的次要因素。11月，美国金融状况也出现了自2020年4月以来最大规模的宽松，这为下周美联储会议带来潜在风险因素。然而，在此之前，本周的非农数据可能会进一步证实或破坏这些宽松预期。
历史数据显示，今年的非农数据日美元被抛售的情况偏高。尽管在过去11份非农数据中只有3份对整体就业数据产生负面影响，但总体数据、仓位以及非报告外的细节仍指出了劳动力市场潜在的下行倾向。
技术面上，随着美元指数在11月抛售后反弹，我们预计美元指数近期阻力位见于104.55、105.4和106。 支撑位见于102.55、101.75和100.55。 理想情况下，美元指数保持在下跌的50日移动均线附近或以下，将支持反弹做空的观点。
盛宝银行
今早美日遭遇明显抛售，目前下破了38.2%回撤位，甚至跌破了144.75附近的支撑。尽管144.75并不是最强支撑，但短期反弹应该是可以预料的。不过目前的抛售已经改变了美日整体情况，从看涨转为看跌。目前RSI指标仍处于负面状态，指向美日更低水平，未来几天可能会跌向61.8%回撤位142.84。而200日移动均线142.4将提供关键支撑。但美日收于147.5上方将打破上述看跌局面。
（亚汇网编辑：林雪）
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