今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年5月8日）

  分析师Valeria?Bednarik（：黄金日线在关键水平受阻，短线存在有限的下行风险

  从技术面来看，黄金的日线图显示，黄金一直在2326.5的斐波那契水平（4月、5月反弹的23.6%斐波那契回撤位）附近遇到卖盘。下一个斐波那契水平和关键支撑位在2260.8附近，如果金价最终失守2300美元，这个位置可能会成为看跌目标。目前技术指标仍处于负值区间，斜率中性至看跌，反映了买盘兴趣的缺失。同时，走平的20日均线在2339附近提供动态阻力，而更长的移动均线保持着远低于当前水平的多头趋势。

  在短期内，根据4小时图，黄金市场处于中性状态。技术指标在中线附近徘徊，金价位于一个看涨的200周期均线和看跌的100周期均线之间。同时，金价围绕20周期均线上下浮动。总体而言，黄金价格向下的风险较大，但由于美元需求不足，这种下行风险受到了一定程度的限制。

  分析师Bruce?Powers：黄金震荡趋势持续，看跌形态暗示潜在下行

  黄金仍处于盘整中，最近五天一直处于横盘状态。这次的盘整区间在20日均线（目前为2330）和38.2%斐波那契回撤位（即2322附近）为代表的阻力位下方。38.2%的斐波那契回撤位附近是之前的支撑位，现在成为了阻力位。此外，黄金仍然处于一个熊市旗形下，自上周二跌破2320以后曾引发大幅度下跌。自那时起，最近的价格走势并没有消除熊市旗形突破所预示的，进一步回撤和价格下跌的可能性。

  熊市旗形显示了一个小型的上升平行趋势通道。价格与每条边界线都触碰了三次。这个通道可以分为两半，显示出了对称性。换言之，这是一个已被打破的清晰而稳固的形态。它显示了在旗形形态形成前抛售压力出现暂停。因此，最有可能的结果是价格持续走低，上周的下跌已经表明了这一点。

  然而，尽管在突破水平下方停留了5天，但并没有显示出抛售压力增加。这意味着看跌形态有可能失效。这可能会发生在新的回撤低点之前的上涨过程中。然而，要出现看跌形态失效的迹象，需要金价反弹至高于上周2347的位置。

  近期盘整的支撑位是上周的低点2227，下一个看跌信号将在跌破这个支撑位时出现。根据熊市旗形的测量目标计算，最低目标为2238。然而，50日均线随着金价盘整而一直在上涨。如果金价持续盘整，那么50日均线可能会进入一个相对较高的目标区间，在2255-2261之间。如果确实如此，触及该价格区域的机会将会增加。目前50日均线位于2246。

  还有一个更低的潜在目标区域，大约在2208至2212之间。然而，4月份的低位支撑点在2228，如果达到这个更低的价格区间，那么将会跌破月度低点。一旦跌破了月度低点，将会削弱目前市场上潜在的看涨情绪。

  道明证券：澳大利亚央行八月加息的门槛很高

  正如市场普遍预期的那样，澳储行将目标现金利率维持在4.35%，但其声明和新闻发布会没有达到我们和市场预期的鹰派倾向。澳大利亚央行大幅上调了今年的CPI预测，为澳大利亚央行在8月份的会议上加息设定了较高的门槛。澳大利亚央行并没有排除加息的可能性，但鉴于长期平均通胀率预测未变，这意味着澳大利亚央行预计将在更长的时间内按兵不动。预测意味着澳洲央行绝对最早将于8月25日降息，如果不是更晚的话。鉴于澳元/纽元和澳元/加元涨幅过大，今天的决定可能会让澳元多头在交叉盘上获利了结。鉴于澳大利亚央行缺乏采取鹰派行动的意愿，我们预计澳元/美元将回落至0.66关口下方，6月底将交投于0.64附近。我们认为，随着外汇市场越来越关注通胀趋势，美元将进一步走强。

  花旗：英国央行首次降息更可能在X月，此后将……

  我们预计英国央行本周将连续第六次维持利率不变，投票结果为8比1通过利率决定，并就在未来几个月暂时放松“限制”达成一致。但由于不断公布的数据可能仍是沟通的锚点，因此未来政策决定在很大程度上将继续取决于波动较大的新数据。这使得英国央行在何时开始降息的问题上，风险倾向于鹰派立场，但在结束时可能朝着鸽派方向倾斜。

  MPC的内部讨论将比市场普遍认为的更加鸽派，但也比市场预期的有更多分歧。从经济角度来看，最近的数据对打破僵局几乎没有起到任何作用。潜在的通胀压力继续以缓慢的速度缓解，但是，关于整体通胀是领先还是滞后的问题，在未来几个月内仍将得不到解决，意味着仍然依赖新的数据。预计MPC的预测将显示市场预期的两年通胀率在1.8-1.9%的范围内，为本周的会议提供了鸽派的背景。

  此外，在这次会议上，预计无论是决定还是投票的结果都不会改变。我们认为，首次降息的可能性将在6月和8月之间保持良好平衡。如果要保持6月份降息的预期，市场需要在本周会议中看到多数委员提及"未来几个月内将有所放松"，以及对通胀持久性朝着正确方向发展的进一步认可。如果MPC真的在6月开始降息，则可能在8月不会降息，然后在随后的每次会议上降息，直到2025年。

  荷兰国际银行：欧佩克原本无需将减产协议全面延长，但近期价格走势增加了这种可能性

  油价昨天进一步承压，布伦特原油创出3月中旬以来最低水平。俄罗斯副总理诺瓦克表示，欧佩克+可以增加石油产量，这一报道对油价形成了抑制。不过，诺瓦克随后否认该组织正在考虑增加供应的可能性。人们预计，欧佩克成员国将把额外的自愿减产延长到今年第二季度以后。我们的石油平衡表显示，没有必要将220万桶/日的减产全部展期。相反，部分展期应足以使市场在今年剩余时间内保持平衡。然而，近期的价格走势增加了将协议全面展期的风险，这反过来又增加了欧佩克+在今年晚些时候过度收紧石油市场的风险。隔夜公布的API原油和成品油库存增加，对市场影响适度利空。

  高 盛

  受到巴以冲突停火谈判和美国库存数据影响，布伦特原油价格承压。 随着市场对供应方面地缘政治下行风险感知降低，布伦特原油 1M/36M 期限价差与我们基于库存推算的原油公允价值之间的差距已 降至5美元/桶。高频交易基本面大多是看跌的，发达国家和新兴市场 国家的商业原油库存都在增加，实物价格和即期价差也有所下降。对 油价而言逐渐看跌的基本面，也增加了欧佩克+组织将减产政策延续 至第二季度之后的可能性。

  （亚汇网编辑：林雪）