2025-02-21 14:00:24
周四，美元指数因“关税疲劳”,全日单边下行，最终失守107美元关口，截至目前，美元报价106.49。
美元兑日元跌破150关口，为去年12月9日以来首次，收跌1.21%。俄罗斯卢布兑美元上涨，自去年夏天以来首次升破90。
美联储博斯蒂克：仍预计今年将有两次降息，但存在很大的不确定性；
美联储古尔斯比：PCE数据不太可能像CPI数据那样令人警惕。如果关税导致通胀走高，美联储将对此进行考虑；
美联储库格勒：预计1月份PCE通胀率为2.4%,核心PCE通胀率为2.6%;距离2%的目标还有一定差距。
美国至2月15日当周初请失业金人数略高于预期，录得21.9万人，高于预期的21.5万人，前值由21.3万人修正为21.4万人。
美国总统特朗普：木材关税可能于4月2日左右宣布。
美国财长贝森特：美联储9月份的降息幅度过大；没有重新评估主权财富基金中的黄金储备的计划；如果需要，将取消对俄罗斯的制裁。
机构观点汇总
分析师DavidScutt：日本CPI骤升增强加息信心，美日对此反应平平甚至反弹的原因是？
日本1月核心CPI年率加速上升至2023年6月以来的最高水平，超出了市场预期。并且包含生鲜食品的整体CPI年率跃升至4%，刷新两年高点，剔除能源后的核心指标年率亦攀升至2.5%，显示物价压力正从能源领域向更广泛经济部门扩散。
尽管最新公布的通胀数据强化了日本央行提前行动的预期，但美元兑日元的反应却异常平淡，甚至反弹至150整数关口之上。我认为这种反应或源于交易员在周四日元急升之后的获利了结行为。值得关注的是，日本两年期国债收益率在数据公布后短暂飙升至2008年10月以来最高点0.163%，但随后回吐涨幅；十年期国债收益率同样在触及周期高点1.42%后回落。这种走势与财务大臣加藤胜信的表态密切相关，其警告长期利率上升可能冲击财政健康状况，暗示政府正对收益率持续攀升感到不安。
从技术面来看，美日跌至149.40关键支撑后并未能延续近期涨势，短期内存在技术反弹的需求。若日线级别图表在今日收盘后形成了看涨反转形态，可能会推动美日在升破150关口之后进一步上涨至151。不过其中期趋势依旧偏空，动能指标维持在看跌区间，我认为当前的行情适合逢高做空。关键支撑留意2024年12月的低点148.65，若失守将打开跌至147.20的大门。
瑞典北欧斯安银行：美联储依然不急于降息，下次降息最快也要到...
美联储1月会议纪要显示，只要劳动力市场不走弱，或者通胀迅速回归目标水平，美联储成员就不急于降息。此外，关税导致的暂时性价格上涨可能会使美联储更难评估潜在的通胀压力。我们改变了对美联储的预测，现在预计下一次降息将在6月，随后在12月降息。关税议程可能比之前预期的更为激进，这意味着我们继续看到降息推迟或减少的风险。我们不排除美联储在2025年全年维持利率不变的情况，这取决于关税行动的激进程度。目前市场预计美联储在6月份再次降息的可能性约为50%，并且完全计价美联储将在2025年降息一次25个基点，并有可能再次降息。我们认为在当前不确定的环境下，这是合理的。
摩根大通：美日这一坚挺水平终于让位！下个目标将是...
隔夜日元创下新的周期高点，坚挺的150.9-151.2区域终于让位，并实现了我们的首个目标150，但这一走势并不是任何消息所导致的。部分人可能会指出，昨晚的美联储会议纪要中关于美联储量化紧缩的讨论帮助了债市开始上涨，但这本身并不是一个大的变动。尽管美日已经抵达我们的首个目标，但我们并没有完全撤掉日元多头头寸，只是减少了在上周五美国零售销售数据后额外的日元空头头寸。
从流动性角度来看，美元对冲基金继续在此建立日元多头仓位，在过去20个交易日中录得18次买入，因此很难指望这一资金提供更多帮助，但我们仍看到在岸或离岸的参与度明显不足，因此流动性仍有潜力进一步发展并从对冲基金手中接过接力棒。有趣的是，我们在隔夜看到了部分日本本土的日元需求。我们美日下个目标在147-147.2，预计150.2-150.9区域将成为未来的阻力位。
荷兰国际：如果日本通胀数据提振加息押注 日元可能进一步升值
日元兑美元达到10周高点，荷兰国际银行的分析师ChrisTurner在一份报告中表示，如果即将公布的通胀数据支持市场对日本央行进一步加息的预期，日元可能会进一步走强。数据显示，市场预计日本央行7月加息的可能性较高，但直到9月才完全计入25个基点的加息预期。Turner表示，日元对这些“相对温和的利率变动”反应如此强烈是令人惊讶的。然而，尽管日本通胀数据可能会在短期内进一步推动美元/日元下行，美元/日元汇率预计不会大幅下跌。
（亚汇网编辑：林雪）
