港股各大机构最新研报（2025/2/26）

   一、高盛发布研报称，给予ASMPT（00522.HK）“买入”评级，目标价100港元

   高盛发布研报称，给予ASMPT（00522.HK）“买入”评级，目标价100港元。ASMPT2024年第四季度收入按季增长2%，与该行预测基本一致，但毛利率为37.2%，则低于该行及市场预期的41.3%和40.8%。投行对该股的评级以增持为主，近90天内共有1家投行给出增持评级。长城证券最新一份研报给予ASMPT增持评级。

   二、花旗发布研报称，给予ASMPT（00522.HK）“买入”评级，目标价105港元

   花旗发布研报称，给予ASMPT（00522.HK）“买入”评级，目标价105港元。公司2025年第一季度收入指引中位数，预示同比持平/按季下降9%，较市场预测低出9%。该行认为毛利率和指引令人失望，但同时注意到现有客户在HBM方面的进展令人鼓舞，且另一新客户的初步订单也带来积极信号。投行对该股的评级以增持为主，近90天内共有1家投行给出增持评级。长城证券最新一份研报给予ASMPT增持评级。

   三、里昂发布研报称，予香港交易所（00388.HK）“跑赢大市”评级，目标价由338港元上调至374港元

   里昂发布研报称，予香港交易所（00388.HK）“跑赢大市”评级，目标价由338港元上调至374港元。而基于更高的上市费收入以及日均成交额展望改善，将2024年至2026年的盈利预测上调分别3%、5%及10%，同期收入预测上调分别3%、4%及7%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有8家投行给出买入评级，近90天的目标均价为399.57港元。华泰证券最新一份研报给予香港交易所买入评级，目标价404港元。

   四、建银国际：维持京东健康（06618.HK）“跑赢大市”评级 升目标价至41.5港元

   建银国际发布研报称，维持京东健康（06618.HK）“跑赢大市”评级，延展估值基础至今年，以预测市销率1.8倍计（低于过去两年均值），目标价由37港元升至41.5港元。该行表示，京东健康股价受AI情绪刺激，本年至今跑赢恒生科技指数约10%，但AI应用对京东健康前线业务影响有限，其估值增速快过每股盈测增速。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为43港元。国海证券最新一份研报给予京东健康买入评级，目标价41港元。

   五、星展发布研报称，维持恒生银行（00011.HK）“持有”评级，目标价由90港元升至103港元

   星展发布研报称，维持恒生银行（00011.HK）“持有”评级，目标价由90港元升至103港元。该行上调今明两年盈利预测分别4%及6%，惟料2025年至2027年的盈利增长会与去年水平持平，因为没有主要催化剂，另料期内信贷成本亦与去年水平相若。投行对该股的评级以增持为主，近90天内共有1家投行给出增持评级，近90天的目标均价为108.63港元。海通国际证券集团有限公司最新一份研报给予恒生银行中性评级，目标价101.38港元。

   六、中金发布研报称，维持康方生物（09926.HK）“跑赢行业”评级和90港元目标价，维持2025年和2026年盈利预测不变

   中金发布研报称，维持康方生物（09926.HK）“跑赢行业”评级和90港元目标价，维持2025年和2026年盈利预测不变。2月24日，公司合作伙伴Summit宣布，已与辉瑞达成临床试验合作协议，共同探索AK112和辉瑞多款ADC药物在实体瘤中的联合治疗潜力。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为88.38港元。国泰君安最新一份研报给予康方生物增持评级。

   （亚汇网编辑：书瑶）