2025-03-20 16:17:54
一、高盛：予安踏体育（02020）“买入”评级 目标价110港元
高盛发布研报称，该行对安踏体育（02020）的评级为买入，12个月目标价为110港元，基于2026年预期市盈率20.5倍折现至2025年预期。安踏公布2024年下半年营收/核心净利润表现亮眼（不包括出售AmerSports股权所得收益）：安踏2024年下半年营收/核心净利润超出市场普遍预期（GSe）（分别比市场普遍预期高出2.5%/约4%）。2024年下半年公布的营收同比增长13%（市场普遍预期为11%），增长动力来自斐乐（比市场普遍预期高出2%）和其他小品牌（比市场普遍预期高出11%），而安踏核心品牌表现与预期相符。
二、野村发布研报称，首予小鹏汽车-W（09868.HK）“买入”评级，目标价为113港元，反映上涨空间为19%
野村发布研报称，首予小鹏汽车-W（09868.HK）“买入”评级，目标价为113港元，反映上涨空间为19%。该行预测集团在2024-27财年汽车出货量复合年增长率将达到58%，收入复合年增长率47%。随着业务规模潜在扩大，该行预计盈利将在2026财年转亏为盈。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有16家投行给出买入评级，近90天的目标均价为104.64港元。国金证券最新一份研报给予小鹏汽车-W买入评级。
三、中金：维持耐世特（01316.HK）“跑赢行业”评级 上调目标价至7.2港元
中金发布研报称，看好公司毛利率回升，基本维持耐世特（01316.HK）2025年净利润预测，首次引入2026年净利润2.3亿美元。当前股价对应10x25EP/E。维持跑赢行业评级，汽车智能化板块热度高、公司基本面改善、提高付息比例，上调目标价90%至7.2港元，对应13x25EP/E。该行称公司2024年业绩符合市场预期，公司实现营业收入42.8亿美元，同比+1.6%;归母净利润6172万美元，同比+68%。对应2H24营业收入21.8亿美元，同比+3.4%/环比+3.7%;归母净利润4600万美元，同比高增/环比+194%。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。耐世特港股市值137.79亿港元，在汽车零部件行业中排名第5。
四、花旗发布研报称，给予嘉里建设（00683.HK）“买入”评级，目标价由17.6港元上调至21.8港元
花旗发布研报称，给予嘉里建设（00683.HK）“买入”评级，目标价由17.6港元上调至21.8港元。嘉里建设目标2026年中期的资本净负债率改善至约35%。目前集团的首要任务是去杠杆化，其次则为派息。投行对该股的评级以增持为主，近90天内共有1家投行给出增持评级。兴证国际最新一份研报给予嘉里建设增持评级。
五、交银国际：上调金山软件（03888.HK）目标价至50港元 维持“买入”评级
交银国际发布研报称，上调金山软件（03888.HK）目标价51.5%，从33港元升至50港元，维持“买入”评级，主要基于2025年游戏/WPS业务10倍及25倍市盈率，以及金山云（03896.HK）的市值上升。
六、美银证券发布研报称，维持对比亚迪股份（01211.HK）、比亚迪（002594.SZ）和存托凭证（ADR）的买入评级
美银证券发布研报称，维持对比亚迪股份（01211.HK）、比亚迪（002594.SZ）和存托凭证（ADR）的买入评级。比亚迪推出搭载1000千瓦/10C超级充电技术的唐L和汉L电动汽车，该行预计比亚迪的技术和海外业务将推动其增长。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标均价为413.2港元。第一上海最新一份研报给予比亚迪股份买入评级，目标价486.4港元。
（亚汇网编辑：书瑶）
