2025-03-21 16:18:35
一、花旗：下调长和（00001）目标价至53港元 评级为“买入”
花旗发布研报称，长和（00001）去年业绩逊预期，但在外汇有利变动下今年盈利有望复苏。为反映长和旗下上市附属公司的最新市值，该行将公司2025财政年度的每股资产净值由129.17港元下调至118.31港元，并因此将目标价由56.8港元下调至53港元，评级为“买入”。报告指，管理层指将限制资本支出及新投资，并在波动的商业环境中专注于严格的现金流管理。然而管理层相信其强大的资产负债表将使集团维持稳健的财务状况。另外，3 UK与Vodafone UK的合并已于去年12月获英国竞争及市场管理局批准，集团预期交易将于今年第二季内完成。完成后，合资将偿还旗下CKHGT所欠3 UK约17亿英镑股东贷款，管理层仍未决定如何调配现金，但强调维持现有信贷评级至为重要。
二、中金发布研报称，维持盛业（06069.HK）“跑赢大市”评级，目标价上调36%至15港元
中金发布研报称，维持盛业（06069.HK）“跑赢大市”评级，目标价上调36%至15港元。盛业去年收入同比下跌5%至9.2亿元人民币，净利润增长42%至3.8亿元人民币，超出预期，主要得益于平台业务强劲增长。行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为13.1港元。中金公司最新一份研报给予盛业跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价15港元。
三、麦格理：升同程旅行（00780.HK）目标价至24.3港元 评级“跑赢大市”
麦格理发布研报称，考虑到利润前景更强劲，将同程旅行（00780.HK）今明两年经调整净利润预测分别上调4%及2%，目标价从23.4港元上调至24.3港元，评级“跑赢大市”。该行称，同程2024年第四季业绩表现稳健，得益于用户补贴政策调整和增值服务交叉销售改善，平台佣金率显著提升。考虑到今年出境游业务贡献增加，以及平台佣金率持续健康成长，该行预计同程旅行利润率将扩张。投行对该股的评级以推荐为主，近90天内共有1家投行给出推荐评级，近90天的目标均价为23.69港元。方正证券最新一份研报给予同程旅行推荐评级，目标价23.69港元。
四、美银证券：重申华润电力（00836.HK）“中性”评级 降目标价至20.3港元
美银证券发布研报称，重申华润电力（00836.HK）“中性”评级，考虑到2026年ROE为12.2%（原预测13%），目标价由21.1港元调低至20.3港元。该行称，华润电力去年业绩符预期，但核心盈利因单位燃料成本上升而表现较弱。该行将公司2025至2026财年盈利预测下调3至5%，以计入较高的成本，但部分被较高的使用时数所抵销。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为23.35港元。交银国际证券有限公司最新一份研报给予华润电力买入评级，目标价23.1港元。
五、大摩：维持吉利汽车（00175.HK）目标价21港元 评级“增持”
摩根士丹利发布研报称，因吉利汽车（00175.HK）手头现金充裕，截至2024年12月底为400亿人民币，加上公司对其前景看好，短期内并无立即的筹资计划，维持目标价21港元及“增持”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有16家投行给出买入评级，近90天的目标均价为21.05港元。长江证券最新一份研报给予吉利汽车买入评级。
六、高盛：维持瑞声科技（02018.HK）“买入”评级 目标价59港元
高盛发布研报称，维持瑞声科技（02018.HK）“买入”评级，12个月目标价为59港元（基于2025年市盈率28倍，市盈率相对盈利增长比率（PEG）和市销率（P/S）为0.7倍），这与同行目标价所隐含的PEG和P/S一致。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为50.21港元。招商证券最新一份研报给予瑞声科技增持评级。
（亚汇网编辑：书瑶）
