2025-03-24 16:16:09
一、海通国际发布研报称，维持腾讯控股（00700.HK）“优于大市”评级，目标价上调20%至600港元
维持腾讯控股（00700.HK）“优于大市”评级，目标价上调20%至600港元。该行称，腾讯控股2024财年第四季收入超出预期2%，受强劲的游戏及广告业务推动；经调整营业利润符合预期；经调整净利润超出预期4%，净利润率32.1%符合预期。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有31家投行给出买入评级，近90天的目标均价为554.3港元。华西证券最新一份研报给予腾讯控股买入评级。
二、大摩：维持中远海控（0.HK）目标价8.5港元 评级“减持”
摩根士丹利发布研报称，基于2025-2026年货柜航运下行周期应持续，维持对中远海控（0.HK）目标价8.5港元以及“减持”评级。中远海控2024年纯利为490亿元人民币，符合其预期，这意味着2024年下半年纯利为323亿元人民币，高于上半年的168亿元人民币。中远海控2025-2027年派息比率将维持在30-50%不变， 2024年下半年的股息意味著H股的股息率为9%，A股为7%。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。中远海控港股市值393.57亿港元，在航运Ⅱ行业中排名第3。
三、大和：维持电能实业（00006.HK）“跑赢大市”评级 下调目标价至55港元
大和发布研报称，维持电能实业（00006.HK）“跑赢大市”评级，目标价由60港元降至55港元，将2025至2026年每股盈利预测下调2%，主要是考虑到收入（利息）预测下调30%，但由于英国预期于2025至2026年度重设监管，上调联营公司及合营公司的盈利预测。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标均价为65.01港元。华泰证券最新一份研报给予电能实业买入评级，目标价63.91港元。
四、招银国际发布研报称，维持和黄医药（00013.HK）“买入”评级，目标价由35.61港元修订为34.03港元
招银国际发布研报称，维持和黄医药（00013.HK）“买入”评级，目标价由35.61港元修订为34.03港元。该行称，和黄医药去年业绩表现强劲，受惠旗下FRUZAQLA（fruquintinib）海外销售强劲，带动营业额增长，肿瘤/免疫产品收入同比增长65%至2.72亿美元，超出之前30至50%增长的指引目标。该行预期FRUZAQLA的海外销售将持续保持强劲势头，对公司2025年3.5亿至4.5亿美元的肿瘤业务目标充满信心，并预计其合并产品组合在2025财政年度的市场销售将同比增长35%。配合公司保守的2025财政年度收入目标，该行亦调整收入预测。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有10家投行给出买入评级，近90天的目标均价为38.11港元。国泰君安最新一份研报给予和黄医药增持评级。
五、中信里昂：降长实集团（01113.HK）目标价至31.3港元 维持“持有”评级
中信里昂发布研报称，将长实集团（01113.HK）目标价从32.2港元下调3%至31.3港元，以反映该行的估值前推及更高的美国国债收益率，并维持“持有”评级，将长实2025/26年盈利下调7.4%及12.7%，以反映较低的房地产销售利润率和租金。报告指，集团2024年基础每股盈利同比下降15.1%，因此全年每股股息减少15.1%。虽然长实不再将自己定位为开发商，且其经常性收入一直保持强劲，但该行认为，香港住宅物业市场充满挑战，因此销售利润率较低将继续拖累盈利和股息。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。长实集团港股市值1177.68亿港元，在房地产开发Ⅱ行业中排名第4。
六、野村发布研报称，将翰森制药（03692.HK）目标价从18.36港元上调8%至19.86港元，评级为“中性”
野村发布研报称，将翰森制药（03692.HK）目标价从18.36港元上调8%至19.86港元，评级为“中性”。该行称，集团2024财年销售额和利润率超出预期，公司预估2025财年创新药销售额达100亿元人民币。2024年下半年药品销售额同比增15%，主要受惠于创新药。2024财年业绩计，销售额同比增21.3%，较机构共识和该行的预期高出2%。2024年下半年归属于股东的净利润同比跌17.2%。管理层对2025财年药品销售额目标是同比增10%。投行对该股的评级以跑赢行业（OUTPERFORM）为主，近90天内共有2家投行给出跑赢行业（OUTPERFORM）评级，近90天的目标均价为22.23港元。民生证券最新一份研报给予翰森制药推荐评级。
（亚汇网编辑：书瑶）
