2025-04-11 16:20:43
一、花旗发布研报称，吉利汽车（00175.HK）初步预期，首季盈利将增至52亿至58亿元人民币，同比升2.2至2.7倍
吉利汽车（00175.HK）初步预期，首季盈利将增至52亿至58亿元人民币，同比升2.2至2.7倍。撇除潜在汇兑收益后，该行预期集团第一季潜在净利润约为33亿至35亿元人民币，符合该行预期，但高于市场预测。该行表示，由于吉利银河品牌提升了集团整体营运杠杆和利润率趋势，而本年至今的汽油车业务盈利稳健，配合集团的库存控制和销售组合改善，估算集团首季的每辆车的净利润约为5000元人民币，同比升47%。该行维持集团的“买入”评级，目标价26港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有28家投行给出买入评级，近90天的目标均价为22.14港元。国联民生证券股份有限公司最新一份研报给予吉利汽车买入评级。
二、麦格理：下调普拉达（01913.HK）目标价至66港元 评级“跑赢大市”
麦格理发布研报称，普拉达（01913.HK）拟以现金作价13.75亿美元全购Versace，将稀释普拉达今明两年的EBIT利润率，并自明年下半年起逐步恢复。该行将普拉达今明两年的净利润预测分别下调6%及5%，以纳入收购Versace的影响，将其目标价下调25%至66港元，评级“跑赢大市”。该行指，Versace在2025财年对美国、欧洲与中东及非洲地区（EMEA）及亚太区的销售占比分别为31%、42%及27%，并拥有零售门店227家。投行对该股的评级以优于大市为主，近90天内共有4家投行给出优于大市评级，近90天的目标均价为81.8港元。海通国际证券集团有限公司最新一份研报给予普拉达优于大市评级，目标价82.62港元。
三、小摩：下调香港交易所（00388.HK）目标价至340港元 予“增持”评级
摩根大通发布研报称，将香港交易所（00388.HK）2025至2027财年每股盈利预测，分别下调7%、18%及18%，主要考虑到股票及衍生品交易量较弱，以及投资收入降低。小摩指，过去伴随市场急剧下跌的交易量激增并未出现持续，故预计未来2至3年将出现类似结果。另外，该行同样下调港交所的衍生品预测，2025财年下半年日均合约数约170万份，相对第一季度近190万份。该行将港交所目标价由380港元下调至340港元，给予“增持”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有16家投行给出买入评级，近90天的目标均价为432.99港元。方正证券最新一份研报给予香港交易所强烈推荐评级，目标价588.6港元。
四、野村：预计京东集团-SW（09618.HK）首季经调整净利润同比增25%
野村发布研报称，受惠于持续的以旧换新补贴及京东超市的强劲表现，该行预计京东集团-SW（09618.HK）首季收入及经调整净利润分别同比增12%/25%，均高出机构预期。野村预计，在智能手机销售的带动下，京东的电子商品（EG）类别收入或同比增11%。同时，受京东超市 （JS）及时尚品类强劲表现的推动，集团日用百货（GM）类别的成长可能加速13%。对于京东零售（JDR）的市场和广告业务，该行认为，受惠于广告业务的加速成长其收入或年增15%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有11家投行给出买入评级，近90天的目标均价为204.57港元。海通证券最新一份研报给予京东集团-SW优于大市评级，目标价221港元。
五、中信里昂发布研报称，予安踏体育（02020.HK）“跑赢大市”评级，目标价为114港元，为该行首选的内地消费股之一
中信里昂发布研报称，予安踏体育（02020.HK）“跑赢大市”评级，目标价为114港元，为该行首选的内地消费股之一。该行指，安踏2025年第一季营运更新应能支撑其股价。集团零售额同比增15%以上，高于预期，尤其是Fila，其他品牌同比增65-70%。安踏核心品牌表现如预期强劲，较去年同期增长高个位数百分比。同时，安踏宣布以2.9亿元人民币收购Jack Wolfskin，该收购将于第二季末或第三季初完成。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有35家投行给出买入评级，近90天的目标均价为112.36港元。长江证券最新一份研报给予安踏体育买入评级。
六、摩根大通发布研报称，比亚迪股份（01211.HK）初步业绩胜于预期，管理层预计全年每辆车的平均利润为1万元人民币
摩根大通发布研报称，比亚迪股份（01211.HK）初步业绩胜于预期，管理层预计全年每辆车的平均利润为1万元人民币。该行认为该指引保守，预期今年每辆车的平均利润可达1.05万元人民币，予比亚迪H股目标价600港元，评级“增持”。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标均价为471.8港元。群益证券（香港）有限公司最新一份研报给予比亚迪股份买进（Buy）评级，目标价426港元。
（亚汇网编辑：书瑶）
