2025-02-11 21:23:27
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货走低，以蓝筹股为主的道指期货跌0.21%；标普500指数期货跌0.34%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌0.47%。欧洲股市走低，德国DAX指数跌0.04%；法国CAC40指数涨0.01%；英国富时100指数跌0.08%。
2、市场消息面解读
英镑面临GDP数据考验
①英国12月GDP月率预计增长0.1%，将于北京时间周四15:00公布。若连续第四个月低于预期，英镑可能承压。
②若GDP数据不佳，可能增强英国央行下月降息的预期。至少有两名货币政策委员会成员预计将在3月20日投票支持降息。
③市场普遍预期英国央行3月将维持利率不变，然后在5月降息25个基点至4.25%。
④英国第四季度GDP增长率预计为-0.1%，紧随第三季度的零增长。CFTC数据显示，截至2月4日的一周内，英镑净空头头寸几乎减半，至11323份合约。
地缘政治紧张局势推高油价
①WTI原油价格交易在每桶72美元以上，而布伦特原油价格今天早上突破了每桶76美元，ING商品分析师Warren Patterson和Ewa Manthey指出。
②乌克兰和俄罗斯的能源部门持续遭受袭击，俄罗斯供应紧张的迹象以及不断上升的地缘政治紧张局势进一步推高了能源综合体的价格。
③据媒体报道，无人机袭击了俄罗斯萨拉托夫地区的一个炼油厂。受影响的工厂是俄罗斯石油公司Rosneft的一部分，被称为Kreking，是俄罗斯最古老的炼油厂之一。同时，俄罗斯也在一夜之间对乌克兰的天然气和电力设施进行了攻击。
美国小企业乐观情绪从2018年以来最高水平回落
随着企业权衡特朗普政府的政策和美联储暂停降息，美国1月份小企业乐观情绪从逾六年高点回落，一项不确定性指标攀升。美国全国独立企业联合会（NFIB）乐观指数上个月下降2.3点，至102.8。10个分类指数中有7个下跌，其中资本支出计划指数创1995年以来最大单月降幅。不确定性指标跃升14点，为1986年以来最大月度升幅。该指标追平历史第三高水平，表明随着美联储放慢降息步伐以及美国总统唐纳德·特朗普开始推进关税措施，企业对投资越来越谨慎。这在一定程度上扭转了不确定性指标前两个月的急剧下降趋势，因为当时特朗普胜选让企业对前景更加清晰，进而提振整体乐观指数升至2018年以来最高水平。预期信贷条件更加宽松的小企业占比自8月以来首次下降，美联储在去年后半段三次降息后上个月决定维持利率不变。与此同时，小企业主对经济前景基本持乐观态度。47%的小企业主表示他们预计经济未来几个月料将改善，在拜登政府执政期间这一比例一直处于负值，而现在已接近二十年来最高水平。
鲍威尔国会作证：经济数据良好但不确定性上升
美联储主席鲍威尔于周二开始在国会进行为期两天的听证，美国经济接近充分就业，通胀预期将缓解，但特朗普政府的贸易政策及其他政策带来的不确定性加剧。
自鲍威尔上次在国会作证以来，特朗普的当选引发了对连续关税、移民减少和劳动力市场变化的担忧。
鲍威尔和其他美联储官员通常避免对行政部门或国会行动的智慧做出评判，而是关注经济如何因此变化。
鉴于经济现状和特朗普的意图，美联储目前更倾向于谨慎行事，希望一切稳定。
鲍威尔表示，目前劳动力市场良好，经济增长在2%至2.5%之间，通胀已下降，但由于贸易、移民、财政和监管政策的变化，存在一定的不确定性。
美联储官员准备推迟进一步降息，直到未来几个月经济适应情况明朗。
鲍威尔将在参议院银行委员会和众议院金融服务委员会的听证会上传达这一信息。
尽管通胀下降且预计将继续下降，但一些消费者调查显示公众可能变得怀疑，这对美联储来说是一个特别问题。
对墨西哥、加拿大等密切贸易伙伴以及钢铁和铝等核心工业产品的高额关税可能性引发了关于此类进口税是否会导致普遍通胀的辩论。
美联储在1月会议上维持政策利率在4.25%至4.5%的范围内，此前在2024年最后三次会议上共降息一个百分点。
德意志银行经济学家预计，鲍威尔将重申1月FOMC会议的信息，即在经济强劲、劳动力市场稳固、通胀进展坎坷的情况下，美联储不急于行动。
美联储情绪指数回落但仍偏向鹰派
①美联储主席鲍威尔将在周二就半年度货币政策报告在参议院银行、住房和城市事务委员会作证。
②在2月7日周五发布的货币政策报告中，美联储重申政策制定者将在考虑未来政策行动时权衡即将到来的数据、不断变化的前景和风险平衡。
③在最近进行的一次路透调查中，101名经济学家中有67人表示，他们预计美国央行将在6月底前至少降息一次。
④根据CME美联储观察工具，市场目前预计美联储在3月降息25个基点的概率不到10%。
欧洲天然气价格从两年高位回落，但存储和低温担忧仍存
①2月11日周二，荷兰和英国天然气批发价格从两年高位回落，但存储水平和低温的担忧仍提供支撑。
②荷兰TTF枢纽的基准月度合约价格下跌1.21欧元，至57.05欧元/兆瓦时（约合17.25美元/百万英热单位），较周一的58.51欧元/兆瓦时（两年高位）有所下降。
③荷兰4月合约价格下跌1.09欧元，至56.90欧元/兆瓦时。英国基准月度合约价格下跌3.12便士，至139.18便士/热单位。
④分析师表示，低温预测和对天然气存储水平的担忧推动了对明年冬季补库计划的担忧，价格可能进一步上涨。
⑤欧洲天然气存储目前填充率为48.48%。国际能源署天然气分析师Greg Molnar表示，欧洲存储填充率可能在本采暖季结束时降至40%以下，这意味着欧洲需要在夏季注入550亿立方米天然气以达到90%的填充目标。
⑥在欧洲碳市场，基准合约价格下跌0.85欧元，至82.11欧元/吨。
为应对美国制裁 伊朗警告要关闭石油运输要道
伊朗伊斯兰革命卫队海军司令阿里礼萨·坦格西里近日警告说，如果伊朗无法出口石油，将关闭霍尔木兹海峡，而阻止伊朗正常出口石油正是美国总统特朗普的意图。这位高级军事指挥官在接受伊朗媒体采访时指出：“我们在军事上有能力关闭霍尔木兹海峡，但只要我们还在使用该海峡，我们就暂时不会这样做。”目前，全球约三分之一的海运原油贸易都要途经霍尔木兹海峡。报道称，美国总统特朗普4日签署一项行政命令，重启对伊朗的“极限施压”政策，重点是加强经济制裁，将伊朗石油出口降至零，以防止德黑兰开发核武器。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：20，欧元/美元上涨，现报1.0320，涨幅0.13%。纽市盘前，欧元兑美元的价格显示出平静的看跌倾向，从1.0325美元水平离开，并加强了日内继续看跌趋势的预期，等待测试1.0220美元作为下一个主要目标。
英镑/美元：截止北京时间21：20，英镑/美元上涨，现报1.2386，涨幅0.16%。纽市盘前，GBPUSD价格反向交易，可能测试关键支撑1.2310美元，正如我们昨天提到的，这一水平代表了除1.2415美元阻力之外的下一个趋势关键，因为价格需要超过其中一个才能明确检测其下一个目标。
现货黄金：截止北京时间21：20，现货黄金下跌，现报2884.88，跌幅0.79%。纽市盘前，黄金价格继续上涨，以成功实现我们新的等待目标2935.00美元，并在触及图表上出现的次要看涨通道的阻力线后，到达2942.65美元区域，除了受到随机利空的暂时影响，而EMA50继续为价格提供积极的支持。
现货白银：截止北京时间21：20，现货白银下跌，现报31.235，跌幅2.47%。纽市盘前，白银价格今天开始明显下跌，以测试关键支撑31.63美元，受随机利空影响，以压制该支撑，注意EMA50试图提供积极支撑并保护上述水平。
原油市场：截止北京时间21：20，美油上涨，现报73.540，涨幅1.69%。纽市盘前，原油价格在昨天晚上交易活跃，突破72.30美元并收于日线蜡烛线上方，在日内的基础上朝着建立预期的牛市方向发展，主要是在实现73.90美元区域的收益。
4、机构观点
英国央行委员曼恩：今年消费通胀率将接近目标
英国央行货币政策委员会委员曼恩表示，由于消费者受到失业打击而支出疲软，企业今年将很难提高价格。曼恩说，今年的物价涨幅将与英国央行的目标一致。该央行的通胀目标是2%。本月早些时候，英国央行将利率下调了0.25个百分点，并将2025年的经济增长率预估下调了一半，这对正在推动经济加快发展的财政大臣里夫斯（Rachel Reeves）来说是一记重击。该行还表示，今年的通胀率将几乎是其目标的两倍。
（亚汇网编辑：冰凡）
