2025-02-13 08:27:20
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于107.92附近，衡量美元 （USD） 兑一篮子货币价值的美元指数 （DXY） 最初在 1 月份消费者价格指数 （CPI） 数据高于预期后攀升，但随后逆转。通胀超出预期，导致投资者重新评估美联储 （Fed） 的政策路径。尽管美联储主席杰罗姆鲍威尔仍未对未来的降息做出承诺，但美国国债收益率走高，在美国早盘支撑了美元指数，但随后回落至 107.90 以下。技术上，美元指数试图突破更高，但在 108.50 面临阻力，努力收复 20 天简单移动平均线 （SMA）。相对强弱指数 （RSI） 仍低于 50，表明势头疲软。移动平均收敛散度 （MACD） 直方图继续显示看跌牵引力。
1、欧美利差吸引美国公司 反向扬基债今年发行量达到2007年以来最高
美国蓝筹公司正在以极快的速度发行欧元债券，以期锁定大西洋彼岸低出许多的借贷成本。数据显示，今年迄今为止，所谓的反向扬基债券发行规模达到234亿欧元（243亿美元），为2007年以来同期最高。T-Mobile美国公司和IBM的大额发债交易，以及华尔街大行的发行，都推升了发债总额。
2、分析师：美联储年内或按下降息暂停键，不排除恢复加息的可能
Regan Capital分析师Skyler Weinand称，1月份强于预期的CPI报告可能会促使美联储在今年剩余时间里按下降息的暂停键。他表示，“美联储目前只能静观其变，希望经济指标发生变化，表明通胀方面取得了更多进展。”“如果消费者价格或通胀预期进一步上升，美联储的下一步行动很可能是提高短期利率。”Weinand还表示，围绕美国总统特朗普财政政策及其将如何影响消费者价格的“极度不确定性”正在给美联储带来“极度焦虑”，并使政策制定者更难以在短期内降息。
3、美国1月CPI超预期，风险资产短期仍将面临不确定性
机构分析指出，美国1月份CPI上涨幅度超过预期，加剧了人们对通胀压力持续存在的担忧，强化了美联储在放松货币政策方面的谨慎态度。政策制定者一再强调，在考虑降息之前，需要有持续的证据表明通胀回到2%的目标水平。而最新数据显示，反通胀进展仍然不平衡，这使得美联储短期内更难转向。由于通胀率高于预期，风险资产的近期前景仍然不确定。随着交易员调整对降息的预期，股市面临新的下行压力。债券收益率可能会继续上升，因为市场反映出较长时期的紧缩货币政策。除非即将发布的通胀报告显示出明显的降温，否则美联储不太可能很快降息，这将使股市和固定收益市场的波动性继续上升。
4、欧洲央行管委Nagel：不应在利率接近中性的情况下仓促降息
欧洲央行管委Joachim Nagel表示，央行一定不能急于进一步降息，尤其是在借贷成本接近既不限制也不刺激经济的水平时。“利率越接近中性，就越适合采取渐进的方式，”这位德国央行行长周三表示。德国央行工作人员的计算显示中性利率在1.8%-2.5%，略低于目前的2.75%。Nagel在伦敦政治经济学院的演讲中说：“我们不应该处于自动驾驶状态。”“没有理由在当前不确定的环境下匆忙行动，”他说，并补充说“数据将告诉我们需要走向何方。”
5、市场分析：日本央行今年可能再加息25个基点
PGIM Fixed Income在一份报告中称，日本央行今年可能再次将基准利率上调25个基点。不过，如果日本消费者大幅增加消费，日本央行可能会加快加息步伐。它指出，日本央行正通过逐步加息接近2%左右的名义政策利率，最近一次加息将利率提升至0.5%的重要心理水平。从长期来看，PGIM认为日本央行认为至少1%的名义利率是合适的。
机构观点
1、高盛：预计美联储在下月的会议上会维持利率不变
高盛分析师Whitney Watson表示，今天公布的通胀数据可能会进一步巩固美联储谨慎的宽松政策路径。稳健的劳动力市场也为美联储保持耐心提供了空间。我们认为，美联储目前可能会维持观望模式，预计在下月的会议上会维持利率不变。
2、道明证券：澳洲联储下周料将鹰派降息
道明证券亚太宏观策略师Prashant Newnaha表示，“虽然澳元在美国总统特朗普征收25%钢铝关税的情况下表现得相当平静，但我们对这种情况能否持续持怀疑态度。”目前交易员们正在关注下周澳洲联储的利率决议。澳洲联储下周二降息25个基点几乎板上钉钉，这将是2020年底以来的首次降息，但鉴于劳动力市场的强劲，大多数经济学家预计其基调将偏向鹰派。Newnaha表示，“预计澳洲联储将宣布鹰派降息，对后续降息前景的指引有限，因认为澳洲联储没有迫切需要降息，经济活动数据也没有提供需要降息的理由。”
（亚汇网编辑：小七）
