2025-03-11 20:23:33
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货上扬，以蓝筹股为主的道指期货涨0.19%；标普500指数期货涨0.25%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨0.34%。欧洲股市上扬，德国DAX指数涨0.53%；法国CAC40指数涨0.19%；英国富时100指数跌0.23%。
2、市场消息面解读
欧盟官员将提交关键药物法案
据报道，欧洲有一个避免药品短缺的计划——生产更多的药品，并将合同与药品供应挂钩。欧盟卫生专员奥利维尔·瓦尔赫里和欧盟委员会执行副主席特雷莎·里韦拉将于周二下午在欧洲议会提交《关键药物法案》，该法案将制定有关药品采购、药品生产补贴和建立新的全球合作伙伴关系以避免供应依赖的计划。欧洲严重依赖印度等地的药品及其成分供应，尤其是廉价的仿制药。
格陵兰岛“历史上最重要的选举”正在进行中
据报道，格陵兰岛居民目前正在议会选举中进行投票，而有关其与丹麦和美国未来关系的问题，给这次选举蒙上了阴影。特朗普一再声称要“获得”格陵兰岛，必要时将使用军事和经济力量，引起了全球的关注。
美国小企业乐观情绪减弱，经济放缓担忧加剧
①美国独立企业联盟（NFIB）周二表示，2月小企业乐观指数下降2.1点至100.7，低于经济学家预期的101.0。②该指数曾在2024年12月达到105.1的近期高点，当时企业对新任总统特朗普的商业友好政策寄予厚望。③然而，2月NFIB的不确定性指数升至有记录以来的第二高，显示出企业对经济前景的担忧。④预计未来六个月经济状况会改善的小企业主净比例下降10个百分点，认为当前是扩张好时机的小企业主比例创下2020年4月以来的最大月度降幅。⑤与此同时，2月提高平均销售价格的企业净比例创下自2021年4月以来的最大月度增幅。
美国和欧洲信贷投资者趋于谨慎
①Edmond de Rothschild Group报告指出，因贸易政策不确定性导致利率波动加剧，美国和欧洲的信贷投资者正变得更加谨慎。②该集团分析师表示，市场担心经济增长可能受到影响，美国信贷息差已大幅扩大，而欧元信贷息差相对稳定。③利率波动导致新债发行减少，二级市场交易表现参差不齐。④伦敦证券交易所集团数据显示，美国货币市场已完全消化美联储将在6月降息25个基点的预期，而此前市场预计降息要到9月或更晚。
贝莱德减持欧元区债券
①贝莱德投资研究所对欧元区政府债券持减持立场，预计利率将维持在相对较高水平。②贝莱德投资研究所的Tuan Huynh在报告中指出，美国关税言论和欧洲财政刺激措施的加强，巩固了基准利率高于疫情前水平的预期。③这位研究德国、奥地利、瑞士和东欧的临时首席投资策略师表示，这一预期是贝莱德减持欧元区债券的主要原因。④根据数据，10年期德国国债收益率上升4.4个基点，最新报2.860%。
美国经济担忧引发市场动荡 欧元和日元期权交易受宏观基金热捧
在应对美国经济担忧引发的市场动荡时，宏观对冲基金越来越多地寻求把美元排除在外的外汇期权交易。周一涉及欧元和避险货币日元的交易受到追捧。当日美国科技股创下2022年以来最大跌幅，而这两种货币轻松成为美国存托与结算公司（DTCC）交易量最大的货币，占比超半壁江山。摩根士丹利策略师Zoe Strauss、David Adams等人在周一的一份报告中写道，期权数据显示欧元多头头寸处于2020年以来的最高水平。在德国候任总理默茨承诺为财政支出松绑后，欧元大涨。
美军租用油轮在北海水域与货轮相撞 或引发环境灾难
美军租用的“史丹纳完美”号油轮10日上午在英国英格兰东北部北海水域与悬挂葡萄牙国旗的“再会”号集装箱货轮猛烈相撞后起火，引发多次爆炸。前者运载约22万桶航空燃油，后者则运输剧毒化学品。外界担忧这次事故或引发环境灾难。据《泰晤士报》等英国媒体报道，事故发生在10日9时45分左右，事发海域浓雾弥漫。140米长的“再会”号当时高速向南行进，看到锚泊的183米长“史丹纳完美”号时，两船相距已不足一公里。猛烈撞击将“史丹纳完美”号推开近200米。数分钟后，两船起火，发生多次爆炸。部分船员弃船逃生，现场可见黑烟滚滚。事发时“再会”号上有14人，“史丹纳完美”号上有23人。据法新社报道，事发12小时后，船上的火仍未熄灭。
美股是一盏闪烁的警示灯，市值蒸发了1.7万亿美元
在美国总统特朗普拒绝排除美国经济今年陷入衰退的可能性后，美国股市市值蒸发了1.7万亿美元。市场暴跌之际，特朗普反复宣布的关税令投资者感到不安，并引发了人们的担忧，即经济可能会大幅放缓，或者在最坏的情况下，出现衰退。纽交所交易员彼得·塔奇曼将周一的交易描述为一场“血洗”。他说：“上周我们经历了过山车，有起起伏伏的日子，所有这些都是总统办公室做出的决定的结果，完全是举棋不定、混乱和混杂的信息，投资界对整个形势失去了信心。”美国民主党参议员沃伦表示：“因为总统（的政策），我们陷入了真正的经济困境。现在，股市是一盏闪烁的警示灯”。
阿布扎比国家石油公司拟将国际投资部门海外上市
阿布扎比国家石油公司（ADNOC）考虑在5年内将其国际投资部门XRG在海外上市（IPO），上市地选项主要是伦敦或纽约。美银正向ADNOC提供策略咨询。报道指，XRG估值超过800亿美元，若落实上市，或成为全球规模最大的能源IPO之一。知情人士指，推动XRG海外上市是ADNOC的既定目标，亦与其加强全球化布局、减少对石油业务依赖的策略相配合。XRG成立于2024年底，是ADNOC旗下专注低碳能源和化学领域的投资公司，其董事会云集多名知名人士，包括英国石油前CEO卢尼、黑石集团总裁格雷、埃及富豪Nassef Sawiris等。
2月份英国零售销售略有增长，受食品领域增长支撑
①英国零售商协会和毕马威（KPMG）发布的一份新报告显示，尽管情人节的销售带来提振，但2月份英国商店销售仅实现温和增长，预算吃紧的消费者不愿进行大额支出。在截至3月1日的四周里，英国总体零售销售同比增长1.1%。相比之下3个月平均增幅为2.4%，12个月平均增幅为0.8%，英国零售商协会周二表示。推动增长的动力来自食品领域，食品销售增长2.3%，而非食品销售同比持平；
②尽管非食品类别的销售增长情况低迷，但情人节帮助提振了珠宝、手表和香水的销售。然而，由于天气恶劣，时装表现不佳，英国零售商协会首席执行官HelenDickinson表示。展望未来，她说，零售商预计阳光明媚的3月将支撑春夏时装销售；
③毕马威的英国消费者、零售和休闲业务主管LindaEllett表示，在经济前景令消费者信心承压之际，购物者正推迟大额采购。不过，各种活动和优惠仍在设法吸引购物者。Ellett说：“例如，情人节提振了商业街上的珠宝销售，否则这本会是店内购买持平的一个月”。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：22，欧元/美元上涨，现报1.0908，涨幅0.68%。纽市盘前，欧元兑美元价格明显向上反弹，超过1.0900美元关口，并在该关口上方稳定，增强了在未来几个交易日继续看涨趋势的预期，实现我们等待的1.0975美元目标的道路是开放的。
英镑/美元：截止北京时间20：22，英镑/美元上涨，现报1.2932，涨幅0.42%。纽市盘前，GBPUSD价格交易明显积极，试图突破1.2925美元水平，这支持了日内继续看涨趋势的预期，价格需要确认突破，以加强从1.3000美元开始并延伸至1.3130美元的机会。
现货黄金：截止北京时间20：22，现货黄金上涨，现报2911.21，涨幅0.76%。纽市盘前，黄金价格以明确的积极性交易，以突破2900.00美元，并试图再次激活积极的情景，因为它从随机指标中获得积极的动机，这支持了在即将到来的交易中实现更多上涨的机会。
现货白银：截止北京时间20：22，现货白银上涨，现报32.457，涨幅1.17%。纽市盘前，白银价格向上反弹，超过EMA50，并加强了当天剩余时间上涨的预期，实现我们在32.86美元的第一个主要目标的道路是开放的，注意到随机指标提供了积极的信号，支持在即将到来的交易中实现更多收益的机会。
原油市场：截止北京时间20：22，美油上涨，现报66.850，涨幅1.24%。纽市盘前，原油价格交易明显积极，可能会测试关键阻力67.05美元，正如我们今天早上提到的，价格需要保持在该水平以下，以保持熊市趋势有效，因为突破该水平将导致价格获得额外收益，达到69.25美元。
4、机构观点
雷恩：欧盟经济挑战与通胀前景
①芬兰央行总裁雷恩指出，欧盟国家在面临巨额公共赤字的情况下，仍需增加国防投资，这对经济构成双重压力。
②雷恩提到，芬兰央行估计，美国关税言论可能导致今年和明年全球产出减少0.5%以上，凸显外部经济环境的不确定性。
③尽管如此，雷恩表示，欧元体系的核心通胀预测和指标显示，通胀将与2%的目标保持一致，显示出一定的经济韧性。
摩根大通：将美国经济衰退几率上调至40%
华尔街投行摩根大通的经济学家将美国今年的经济衰退风险从2025年初的30%上调至40%。分析师写道：“由于美国的极端政策，我们认为美国今年陷入衰退的风险很大。”此前有消息称，摩根士丹利经济学家上周下调了美国经济增长预期，并上调了通胀预期。该行预测2025年美国GDP增长率仅为1.5%，2026年将降至1.2%。高盛经济学家也将12个月经济衰退概率从15%上调至20%。
（亚汇网编辑：冰凡）
