投资主动管理型基金之前，我们不仅需要研究基金投资标的、历史业绩、基金经理等问题。但是对于投资指数基金而言，指数跟踪效果与基金投资成本变得更为重要。笔者的投资理念就是未来业绩难以预测，基金投资成本却是实实在在的，省到就是赚到。本篇文章将投资基金涉及的那些费用进行详细列举： 一、认购/申购费： 主
基金百科 如霜 2022-08-19 10:27 179
1、夸大激励机制的效应。目前大部分合伙协议中，有限合伙人和普通合伙人都过度关注利益分配模式和利益激励调节机制。“管理费+利润分成”的激励模式固然可以促使普通合伙人的目标引向使基金增值，但也有可能使他们过度冒险，为了高额收益而过度投机。为尽量控制这种风险，对激励机制附加限制实有必要。 2、忽视利润分
基金百科 如霜 2022-08-19 10:27 173
1、明确合伙人的资格。对有限合伙人而言，应当要求其具备一定的经济能力，以承受股权投资的风险，特别是有限合伙人由自然人担任时，更应严格限制，因为其承担风险的能力更弱。同时，为避免有限合伙人通过私募股权投资从事洗钱活动，除了要求有限合伙人承诺保证出资的资金来源合法外，还应要求其必须提供相应的证据加以证
基金百科 如霜 2022-08-19 10:25 199
刚遭监管“点名”，中天国富证券又遭私募“追债”。 日前，中天金融(1.57+0.00%诊股)发布公告称，其收到深圳市中院送达的《民事起诉状》，深圳金善银股权投资基金管理有限公司以合同纠纷为由，对中天金融控股子公司中天国富证券提起诉讼，诉讼金额2.04亿元。 值得关注的是，今年6月，贵州证监局刚向中天国富证券作
基金百科 如霜 2022-08-19 09:44 168
最近，经常看到一些报告，讲到要“跟踪景气度”“做高景气投资”。 然而查询“景气度”的概念，还没有形成统一的解释，不太好琢磨。 所以，如果你也好奇如何做“景气度”投资，不妨看看今天的文章，我们一起来探讨如何从“景气度”的视角找到投资的更优解。 什么是景气度？ “景气度”，一般指的是宏观经济
基金百科 如霜 2022-08-19 09:41 114
在之前的系列文章中，我们已陆续讲了基金定投“定时”、“定期”与“定标的”这三个重要问题，今天来聊一聊基金定投中的“定额”。 对于普通投资者来说，定投基金的资金大多是自己的闲钱、小钱。在不影响自身生活质量及日常所需的前提下，要想通过定投管好闲钱，把握基金定额的“尺度”是关键。投资者若每月投太多，
基金百科 如霜 2022-08-19 09:40 215
如果契约型私募基金的财产被登记在管理人名下，存在因私募基金管理人与第三方产生纠纷而被司法机关予以财产保全甚至执行的风险。 （一）基金财产与管理人财产是否可以有效隔离的问题 如何向工商局、税务局及法院力证基金财产与基金管理人财产是相互不混同的隔离状态，此时，就要充分体现律师的作用。律师不仅是去
基金百科 如霜 2022-08-18 11:06 133
1、成本角度比较分析 （1）从投资人数量分析 公司制私募投资基金要遵循《公司法》关于公司股东人数的相关规定：有限责任公司由五十个以下股东出资设立；设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人。一般情况下，公司制私募投资基金采用有限责任公司的形式，因此投资人（股东）一般在50人以下。 合伙
基金百科 如霜 2022-08-18 11:05 134
私募证券投资基金和私募股权投资基金统称为私募投资基金，其设立方式可以分为公司制、合伙制以及契约制三种类型。 1、公司制私募投资基金 公司型私募投资基金是指依照《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）设立公司，投资人通过购买基金份额成为公司股东，并拥有《公司法》所规定的一切股东权利的私
基金百科 如霜 2022-08-18 11:04 157
在修订的《合伙企业法》实施之前，合法的私募投资基金主要采用两种方式：一种是公司制，另外一种是借道信托计划的形式。在这一时期，有限合伙型私募投资基金是缺少法律基础的；而契约型私募投资基金也是一种非法的形式，只能充当信托计划的投资顾问，间接地实施投资管理行为；阳光私募就是一种典型的借道信托计划进行证
基金百科 如霜 2022-08-18 11:00 159
1、合同法律风险 在设立契约型私募基金期间，基金管理人与投资者之间签定的管理合同或其他类似投资协议，可能存在保证金安全、保证收益率等不受法律保护的条款。此外，契约型私募基金投资期间，也可能出现投资协议缔约不能、缔约不当与商业秘密保护也可能带来合同法律风险。私募股权投资基金与目标企业谈判的核心成果
基金百科 如霜 2022-08-18 11:00 139
私募股权投资基金的运营可以简单划分为以下几个阶段，律师为私募股权基金机构提供法律服务也主要是围绕这四个阶段展开。 一、创建私募股权投资基金及资金募集阶段 该阶段的律师业务主要涉及设立私募股权投资基金、募集资金方面的法律事务。律师介入私募股权基金的募集设立不仅可以帮助完善投资机构内部治理架构、
基金百科 如霜 2022-08-18 10:58 399
契约型基金不是一个商事主体，但《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》第十四条：经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户。 依据《中华人民共和国证券投资基金法》第二条规定：“本法未规定的，适用《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国证券法》和其他有关法律、行政法规的规定。”理论上讲，其他法律如
基金百科 如霜 2022-08-18 10:56 120
1、适用的具体会计制度 在新准则下，基金会计按照《证券投资基金会计核算业务指引》（中证协发[2007]56号）等相关规定执行。基金管理人和基金托管人对所管理、托管的基金应当以基金为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务会计报告。不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面应当相互独
基金百科 如霜 2022-08-18 10:55 112
由于我国基金发展的相对落后，这种基金组织形式还存在管理人、投资人力量不平衡、托管人对管理人的监管不完善、对持有人利益的保护也没有健全的制度等等缺陷。 1、管理人与投资人的力量不平衡 在契约型基金中，基金管理人的权限非常大，凡是基金买卖的重大投资决策均由基金管理人一手包揽。现行法规中对契约型
基金百科 如霜 2022-08-18 10:54 167
1、概念 私募股权基金，是指以非公开方式向合格投资者募集资金，向未上市企业进行权益性投资，并通过被投资企业上市、并购等方式退出获利的一种资金集合。根据《合伙企业法》设立的私募股权基金称之为有限合伙型私募股权基金。 2、组织架构 根据组织特征，有限合伙型私募股权基金通常设立以下组织架构： （1
基金百科 如霜 2022-08-18 10:53 118
通过设立有限合伙企业募集私募股权基金，具有以下优势： 1、所有权和管理权分离，有利于资源合理配置。有限合伙人通常缺乏专业知识、经验和精力，但具有资金实力，普通合伙人恰恰相反，具有专业能力而缺乏资金实力。两者结合可实现资本和知识的优势互补。 2、激励机制和约束机制并存，有利于基金的高效运作，实现
基金百科 如霜 2022-08-18 10:52 114
1、合伙人的出资义务 普通合伙人的出资形式比有限合伙人更为宽泛，除货币、实物、知识产权、土地使用权等权利外，还可以用劳务出资。而各国法律通常都规定有限合伙人不能以劳务出资。 我国合伙企业法规定，有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资，未按期足额缴纳的，应当承担补缴义务，并对其他合伙人
基金百科 如霜 2022-08-18 10:49 94
从有限合伙企业财产的构成来看，有限合伙人将认缴的出资投入到合伙企业之后，其出资的所有权发生转移，成为有限合伙企业的财产。而有限合伙企业的财产既独立于有限合伙人的其他财产，也独立于普通合伙人的个人财产，具有类似于公司财产的性质。 有限合伙人作为投资者不具有执行合伙事务的权利，并不参与企业的经营管
基金百科 如霜 2022-08-18 10:48 94
（一）“先分后税”原则 我国对合伙企业的税收政策，适用准实体纳税模式，合伙企业不作为纳税主体，但作为应纳税所得核算主体，在核算出应纳税所得后，将“税基”分配到合伙人，由合伙人缴税。也就是，财政部和国家税务总局《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税[2008]159号）规定的合伙企业生产经营所得和其
基金百科 如霜 2022-08-18 10:47 91
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